- La familia fundadora de Aldi entra en la puja por la española Salto Systems
- Corporación Alba analiza su entrada en Salto Systems
valorada en más de 1.000 millones/ Los tres hólding preparan ofertas vinculantes para adquirir una minoría en el capital del líder global de cerradura electrónica.
Corporación Financiera Alba, Lukas Asset Management y Temasek han avanzado a la segunda ronda del proceso para adquirir una participación minoritaria en el accionariado de Salto Systems, grupo español líder mundial en cerradura electrónica y sistemas de control de acceso, según coinciden varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
Corporación Alba es el hólding inversor de la familia March, que conoce bien el sector de la seguridad, gracias a su participación en Verisure, el operador sueco de alarmas, entre otras inversiones relevantes como Acerinox o Naturgy.
Lukas AM, por su parte, es uno de los vehículos de inversión de los Albrecht, los herederos de los fundadores de la cadena de supermercados Aldi (Albrecht Diskont). En España, tienen un 26% de la farmacéutica catalana Esteve a través de un vehículo bautizado como Lubea.
Por último, Temasek es el hólding estatal de Singapur, con intereses en las principales empresas estratégicas del país y con participaciones significativas en multinacionales como Amazon, Nvidia o Visa. En España fue un inversor histórico de Repsol, la primera petrolera del país.
En la actualidad, los tres hólding están realizando un análisis exhaustivo de las cuentas de Salto Systems de cara a preparar sus ofertas vinculantes por la compañía a comienzos del próximo mes de mayo. CVC, KKR y EQT ya se habrían desvinculado de la operación, según las fuentes.
Este interés se produce después de que un grupo de accionistas que suman algo más del 35% en el accionariado de Salto haya activado un proceso para explorar su salida del capital de la empresa y materializar las plusvalías que les ha generado el acelerado crecimiento de la compañía en los últimos años.
El 60% de la compañía está controlado por los fundadores y el equipo directivo. Su intención es encontrar uno o dos inversores financieros nuevos que releven a los actuales y seguir al frente de la empresa. El proceso de búsqueda de inversores en Salto Systems lo lidera directamente José Antonio Itarte, presidente de Salto Systems, sin el asesoramiento de un banco de inversión.
Los accionistas que actualmente están explorando su salida son la gestora española de capital riesgo Alantra; la paneuropea Peninsula Capital; el family office francés Florac, de la familia Meyer; y el hólding belga Sofina, vinculado a la familia Boël, entre otros minoritarios.
La mayoría de estos inversores entró en Salto en la ampliación de capital de 2020 para adquirir su competidor austriaco Gantner Electronics. Según las fuentes consultadas, la compañía está valorada en la actualidad por encima de los 1.000 millones de euros y no tiene deuda.
Una posibilidad que está barajando Salto Systems, aprovechando que tiene una posición financiera neta positiva, es endeudar la compañía para sacar a los minoritarios actuales, reducir el capital de la empresa y dar entrada a un único minoritario con alrededor de un 20% o un 2% del accionariado, según las fuentes consultadas.
La idea de los fundadores de Salto Systems es encontrar un socio con perfil de inversión pasivo, es decir, que no se entrometa demasiado en la gestión. Este perfil encaja con el de Corporación Financiera Alba, los herederos del imperio Aldi a través de Lukas AM y el hólding estatal de Singapur Temasek.
El ebitda de Salto se sitúa en unos 95 millones de euros, según las fuentes. En 2024, último ejercicio disponible en el Registro Mercantil, la compañía obtuvo 431 millones de euros en ingresos, con un ebitda superior a 85 millones.
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