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La gestora estadounidense busca liderar la participación de los fondos en el desarrollo de la inteligencia artificial con inversiones multimillonarias en infraestructuras, plataformas y proyectos en el sector energético.
El desarrollo de la inteligencia artificial (IA) necesita unas inversiones de 7 billones de dólares entre 2025 y 2030, estima la consultora McKinsey, principalmente para la construcción de centros de datos, la instalación de sus equipos tecnológicos y la conexión a las infraestructuras energéticas que garanticen su funcionamiento.
Aunque buena parte de ese enorme desembolso será financiado por los inversores en los mercados de acciones y bonos cotizados y por los bancos a través de préstamos, también va a ser necesaria la aportación de los fondos de capital riesgo y crédito privado.
Blackstone, la mayor gestora del mundo en el ámbito de los fondos no cotizados -con 1,3 billones de dólares en activos bajo su supervisión- se ha lanzado a participar en esa ola empresarial y económica.
"Creo que el cambio potencial que va a generar la IA solo tiene los precedentes de la revolución industrial y de la comercialización de la electricidad", afirmó Steve Schwarzman, presidente y CEO de Blackstone, en un encuentro con analistas en julio. "Hemos estado posicionando la firma para beneficiarse de ese cambio de paradigma que está en marcha. Blackstone se ha convertido en uno de los mayores proveedores de capital privado al ecosistema de la IA, una posición que da a nuestros inversores un acceso único a oportunidades destacadas, muchas de las cuales no pueden ser replicadas en los mercados públicos".
Esta apuesta presenta varios frentes de actuación. El más obvio es el crecimiento de Quality Technology Services (QTS), una empresa de Blackstone que se dedica al desarrollo, propiedad y operación de centros de datos, cuya capacidad es alquilada a grandes compañías vinculadas a la IA.
En su última presentación de resultados, la firma financiera -que compró QTS por 10.000 millones de dólares en 2021- dijo que esta plataforma ha elevado su valor hasta los 185.000 millones de dólares (incluyendo centros en construcción), y considera que podría duplicar ese importe en los próximos años. Entre sus proyectos figura la construcción de una instalación en Calatorao (Zaragoza).
En paralelo, para que los inversores de Bolsa también tengan acceso directo al auge de los centros de datos, Blackstone ha sacado al parqué estadounidense un vehículo, llamado BXDC, captando 2.000 millones de dólares para desarrollar ese tipo de infraestructuras.
En el ámbito energético, la firma liderada por Schwarzman y por su lugarteniente Jon Gray está financiado diversas empresas. Sus fondos de crédito acaban de prestar 5.300 millones de dólares a la empresa estadounidense Williams para el desarrollo de proyectos ligados al suministro de electricidad a los centros de datos.
Pero Blackstone va más allá de la promoción inmobiliaria y el desarrollo de infraestructuras a la hora de enchufar capital privado a la IA. La firma ha llegado diversos acuerdos para financiar a las empresas ligadas directamente al desarrollo de productos y servicios usando la nueva tecnología.
Por ejemplo, el fondo es una de las firmas de Wall Street que va a respaldar una plataforma creada por Nvidia para financiar con medio billón de dólares la construcción de instalaciones que alberguen sus propios semiconductores.
Además, en los últimos meses, Blackstone ha firmado acuerdos con Google, Anthropic y Broadcom para facilitar un impulso a diversos proyectos vinculados a la IA.
El fondo admite que existen riesgos en el avance de esta nueva tecnología y puede haber proyectos que salgan mal. "Somos conscientes del potencial para una excesiva exuberancia en este área, y hemos elegido cuidosamente nuestras posiciones, aprovechando nuestra escala y conocimiento para invertir con convicción", afirma Schwarzman. "Nos hemos enfocado a identificar atractivos retornos ajustados por el riesgo, con gran potencial alcista y, en muchos casos, protección a la baja".
Ante la preocupación por el impacto de la IA en empleos y el medio ambiente, el presidente de Blackstone asegura que su firma tiene el objetivo de "que estos proyectos contribuyan al éxito de las comunidades".
El proyecto 'Rhodes'
Uno de los grandes planes de inversión de Blackstone en Europa es construir un enorme complejo de centros de datos en Calatorao (Zaragoza), que sería operado por su filial QTS. Según el proyecto que analiza el Gobierno de Aragón, el fondo americano contempla desembolsar 11.800 millones de euros entre 2026 y 2035.
Planes
- QTS fue adquirida en 2021 por Blackstone y hoy es una plataforma que desarrolla centros de datos valorados en 185.000 millones de dólares, con uno de los proyectos en Zaragoza.
- La gestora estadounidense ha lanzado a la Bolsa de Nueva York un vehículo cotizado para invertir en centros de datos, captando 2.000 millones de dólares.
- El grupo es una de las firmas de Wall Street que va a financiar una plataforma desde la que Nvidia quiere prestar medio billón de dólares para el desarrollo de infraestructuras de la IA.
- La firma ha sellado acuerdos y alianzas con Google, Anthropic y Broadcom en los últimos meses.
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