El fabricante de galletas utilizará el dinero para devolver un crédito de 50 millones a Davidson Kemper.
Cerealto, fabricante español de galletas, cereales y aperitivos, ha logrado créditos por importe de 110 millones de euros en el marco de la refinanciación que la compañía estaba negociando con la banca desde el pasado verano, como avanzó EXPANSIÓN el pasado 21 de junio.
La operación se firmó el pasado jueves con cerca de una decena de entidades financieras, tanto nacionales como extranjeras. Arcano fue el asesor financiero de la compañía, mientras que Roca Junyent estuvo al frente de los asuntos legales.
La antigua Siro utilizará una parte de los recursos obtenidos para repagar un crédito participativo de 50 millones concedido por Davidson Kempner (DK), su principal accionista, en el marco de la recapitalización de la compañía en 2022.
En la práctica, se trata de un dividend recap, un mecanismo habitual del capital riesgo en sus empresas participadas que servirá a DK para capitalizar parcialmente las plusvalías de su inversión en Cerealto antes de su desinversión total en la empresa.
La nueva refinanciación ha sido posible gracias a que Cerealto se encuentra muy saneada en la actualidad, ya que el negocio evoluciona muy favorablemente y el grupo no tenía deuda bancaria hasta ahora.
Tras la refinanciación, que ha permitido a Cerealto optimizar sus condiciones de financiación y reforzar su balance, la compañía quedará apalancada en alrededor de dos veces ebitda. El grupo utilizará el resto de los recursos que no se destinan a retribuir a DK a invertir en su crecimiento.
DK y Afendis, que también participa en la compañía, tomaron el control de Cerealto en 2022 tras realizar una inyección de 230 millones de euros que incluyó la capitalización de créditos.
Cerealto cerró 2024 con una facturación de 525 millones de euros, un 6% más que el año anterior, mientras que el resultado bruto de explotación (ebitda) superó los 47 millones de euros, lo que se traduce en un alza del 76% con respecto al ejercicio precedente.
El pasado mes de febrero, la empresa castellana, con sede en Venta de Baños (Palencia), acordó la venta de su negocio de pasta, que representa el 19% de la facturación, al grupo portugués Cerealis.
Algunos fondos se han interesado recientemente por el grueso de la compañía.
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