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Dos personas en un cajero automático. EFE Cuando el dinero pierde valor: éxodo de las cuentas corrientes a las remuneradasLa popularidad de los productos que ofrecen rentabilidad se debe a la inflación, la educación financiera y a las herramientas digitales
Madrid
Domingo, 26 de abril 2026, 00:47
... cada día que pasa y buscan alternativas para evitarlo. Este cambio de mentalidad se ha notado especialmente en los últimos años -según la Encuesta Financiera de las Familias (EFF) publicada por el Banco de España- y apunta a una transformación progresiva en la forma en la que los hogares gestionan su patrimonio.Esta variable recoge la suma de los saldos existentes en todas las cuentas que posea el hogar en instituciones financieras que no puedan ser utilizadas para realizar pagos. «Hay cierto grado de sofisticación que tiene que ver con el componente financiero», apuntó David López Salido, director general de Economía del Banco de España, en la presentación del informe.
El valor total del dinero guardado en depósitos a plazo por los españoles cayó, en apenas diez años -de 2011 a 2021-, más de un 78%: de 95.354 a 20.353 millones de euros. Pero de 2021 a 2026 la cifra se ha triplicado, alcanzando los 62.110 millones de euros, demostrando un creciente y renovado interés por este tipo de activos financieros.
Por el contrario, la cantidad media guardada en cuentas corrientes pasó de algo más de 29.000 euros por hogar en 2022 a 26.000 euros en 2024, un 11% menos. «Este cambio responde, en gran medida, al entorno de tipos de interés más altos tras años de rentabilidades prácticamente nulas, lo que ha vuelto a hacer atractivos estos productos», explica a este periódico Manuel Pinto, analista de mercados de XTB.
En efecto, la renta fija es la preferida por los españoles, que dejan de lado los fondos de inversión para apostar sobre seguro, aceptando menor rentabilidad a la vez que asumen menos riesgo.
Detrás de otros países
«En España partimos de una situación muy particular: una alta concentración del ahorro en cuentas corrientes, lo que evidencia un perfil tradicionalmente conservador. Según nuestros datos, incluso con menor renta media que otros países europeos, los españoles mantienen volúmenes muy elevados de dinero sin rentabilidad, lo que apunta a un problema estructural de asignación del ahorro», detalla Pinto.
Los hogares españoles duplicaron sus ahorros en cuentas no utilizables para pagos entre 2022 y 2024
En XTB, un bróker online con presencia internacional, observan un interés creciente por la inversión, especialmente entre los jóvenes, impulsado por el acceso digital, las plataformas online y una mayor disponibilidad de información. «Hoy en día se puede empezar a invertir en los mercados financieros con cantidades pequeñas. Hace años invertir era más complicado: normalmente había que hacerlo a través del banco, con más comisiones y con importes más altos para que mereciera la pena. Incluso muchos seguíamos las cotizaciones en el teletexto», recuerda.
Otros factores estructurales como el elevado coste de vida, la confianza histórica en el sistema de pensiones o una mejora progresiva en educación financiera «aún insuficiente pero en clara evolución» contribuyen al fenómeno, según el analista. «Aún queda camino por recorrer respecto a otros países europeos. Economías como Alemania presentan mayores tasas de ahorro, mayor diversificación y una mayor penetración de productos de inversión», precisa.
A pesar de ello, el cambio ya ha comenzado: «Estamos viendo los primeros pasos hacia un modelo en el que el ahorrador no solo acumula capital, sino que empieza a preocuparse por cómo hacerlo crecer y preservar su valor en el tiempo».
El 'boom' de los neobancos
De forma paralela, los neobancos, conocidos por ofrecer cuentas remuneradas, ganan adeptos en nuestro país. Trade Republic superó en abril los dos millones de clientes en España, duplicando su base de usuarios en unos diez meses. El banco alemán anunció que integrará nuevas funcionalidades en su aplicación que permitirán a los inversores utilizar nuevas herramientas para analizar sus rendimientos.
En enero, Revolut informó de que contaba con seis millones de clientes en España, mientras que N26 se sitúa levemente por debajo. MyInvestor, un neobanco más centrado en la inversión, tenía 750.000 clientes a principios de 2026.
Los grandes patrimonios acumulan acciones no cotizadas
Al mismo tiempo, el patrimonio se desplaza fuera de los mercados convencionales. El 10% más rico del país apuesta claramente por las acciones no cotizadas como una de las vías para generar riqueza. Según los datos de la encuesta del Banco de España, el patrimonio acumulado en este tipo de activos creció más de un 72% entre 2022 y 2024 entre los hogares con mayor riqueza neta. Este segmento acumulaba de media 79.760 euros por hogar en acciones no cotizadas en 2022, cifra que ascendió a 137.710 euros en 2024, el último año con datos disponibles y un máximo en la serie histórica desde que se realiza el sondeo.
A diferencia de las acciones cotizadas, estos títulos corresponden a participaciones en empresas que no negocian en mercados bursátiles públicos, por lo que presentan mayor riesgo y menor liquidez. La compraventa de estos activos se realiza de forma directa entre particulares, generalmente mediante acuerdos privados, con precios fijados libremente entre las partes.
En España, este tipo de inversiones —que incluyen desde negocios familiares o 'startups' hasta capital privado— se concentra mayoritariamente en los hogares más ricos, no solo por la propiedad directa de sus propias compañías, sino también por el acceso exclusivo a oportunidades de inversión privada y de alto capital que quedan fuera del alcance del inversor minorista.«Este tipo de activos han ganado popularidad porque ofrecen mayor potencial de rentabilidad y acceso a oportunidades que no están disponibles en los mercados públicos. Además, permiten invertir en compañías en fases tempranas o en procesos de crecimiento donde, en muchos casos, se genera más valor», señala Manuel Pinto, analista de XTB. Para este experto, se trata de un tipo de inversión que tiene sentido dentro de carteras sofisticadas, pero que exige mayor conocimiento, tolerancia al riesgo y un horizonte de largo plazo: «No es tanto una alternativa directa a la bolsa, sino un complemento que debe manejarse con prudencia».
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