- ENRIQUE UTRERA
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Las rentabilidad de los depósitos, las cuentas, las Letras del Tesoro y los fondos monetarios se recuperan en el nuevo escenario monetario.
Contra todo pronóstico, el ahorro conservador, sin riesgo alguno de pérdida, ha recuperado parte del brillo perdido en los últimos trimestres. Cuando las rentabilidades de los depósitos a plazo, de las cuentas remuneradas, de Las Letras del Tesoro y de los fondos monetarios parecían abocadas a una larga travesía del desierto en un contexto de tipos de interés bajos, la guerra de Oriente Próximo ha provocado un cambio de escenario totalmente inesperado.
Poco a poco, los rendimientos de los mejores productos recuperan brillo ante las expectativas de que la batalla del Banco Central Europeo (BCE)contra la inflación que genera la fuerte subida del precio del petróleo pueda provocar subidas de los tipos de interés desde el actual nivel del 2%.
Las previsiones han cambiado a toda velocidad. Cuando comenzó el año se especulaba con una última rebaja del precio del dinero a lo largo de 2026, pero el mercado descuenta ahora entre dos o tres
movimientos al alza de 25 puntos básicos. El primero podría llegar tan pronto como en la próxima reunión del BCE del 30 de abril.
El resultado es que, desde que empezó el conflicto bélico en Irán, las rentabilidades de los mejores depósitos a un año han escalado desde niveles máximos del 2,4% hasta rebasar la cota del 2,6% TAE (tasa anual equivalente). Y a plazos más largos de dos años, superan ya el 2,7%.
También hay brotes verdes en las cuentas remuneradas sin condiciones, mientras que los retornos de las Letras, favoritas de los hogares españoles, empiezan a despertar de un largo letargo. Al mismo ritmo despiertan los fondos que invierten en renta fija a muy corto plazo. No obstante, las rentabilidades de estos productos no superan la inflación del 3,3% de marzo. Para conseguirlo hay que introducir activos con algo más de riesgo en cartera.
En cualquier, hay una ventana de oportunidad abierta de par en par para quienes tienen liquidez y quieren poner su dinero a buen recaudo mientras pasa la tormenta geopolítica que sacude los mercados financieros y está provocando una corrección en los activos denominados de riesgo.
La continuidad y la intensidad de este movimiento dependerán de la duración del conflicto bélico y de su impacto sobre la inflación. Son variables imprevisibles en este momento.
Pero, por el camino, no hay razón para no abrir el regalo inesperado que supone la irrupción de productos de ahorro de riesgo cero a tipos en algunos casos sensiblemente más altos que hace cinco semanas.
Depósitos
En depósitos puros, sin condiciones, las mejoras son generalizadas entre los bancos españoles. EBN Banco acaba de actualizar al alza la que ya era la oferta más completa y atractiva entre bancos nacionales.
Por ejemplo, a tres meses, la entidad ha elevado la rentabilidad desde el 1,80% hasta el 2% TAE. Este es ahora el nivel mínimo de su oferta, que llega hasta el 2,65% en plazo de 42 meses. La inversión mínima es de 5.000 euros y la máxima de 400.000 euros. Estos depósitos no se pueden cancelar de forma anticipada, por lo que debe ser suscritos sólo por quienes tienen la seguridad de que no van a necesitar los fondos durante el plazo contratado.
Otro de los mejores pagadores del mercado, Banca March, ya subió pocos días antes del comienzo de la guerra el rendimiento de su depósito en el plazo estrella de un año desde el 2,10% hasta el 2,30%.
Además, los portugueses Banco BiG y Banco Finantia han movido ficha en marzo. BiG ha elevado los rendimientos de hasta cinco productos. La remuneración del depósito a 6 meses salta desde el 2% hasta el 2,10%; y a 12 meses del 2% hasta el 2,25%,
Esta es la segunda subida realizada por Banco BiG en este mes de marzo. La entidad, una de las entidades tradicionalmente más generosas en el mercado español, se está moviendo con mucha agilidad con la vista puesta en el euríbor, que sube sin descanso y se acerca cada día más al 3%.
En estos momentos, BiG es el único banco que llega al 3% de remuneración. Es en el plazo de 3 meses, en su oferta exclusiva para nuevos clientes. El importe mínimo de inversión es de 10.000 euros, y el máximo de 75.000 euros. También para dinero nuevo, da el 2,5% a seis meses, con los mismos límites.
Por su parte, Banco Finantia ha subido las rentabilidades para todos los plazos. Para nuevas aportaciones, ahora paga el 2,65% a 12 meses, el 2,70% a 24, y el 2,75% a 36 meses. En estos casos no hay posibilidad de cancelación anticipada.
Para el resto de los productos entre los 12 y los 36 meses, Banco Finantia eleva las remuneraciones en una horquilla situada entre el 2,20% y el 2,5%. Los tipos de estos productos estarán vigentes hasta, como mínimo, el próximo 12 de abril.
En el supermercado de depósitos europeo Raisin se repite el movimiento: Mano Bank, Banca CF+, SME Bank y Younited mejoran las rentabilidades en los 3 y los 24 meses de forma significativa. De momento, la gran banca española permanece ajena a este movimiento.
Cuentas
Lo contrario ocurre en el caso de las cuentas remuneradas sin condiciones, donde los grandes bancos españoles están rehaciendo su oferta a toda velocidad con movimientos de muy distinto calado que tienen como objetivo mantener en todo lo alto el atractivo de estos productos, que son un gran caladero de nuevos clientes.
Un buen ejemplo es el de Unicaja. La entidad andaluza ha reducido desde el 3% TAE hasta el 1,25% la rentabilidad de su Requetecuenta, que hasta este marzo era el producto mejor pagado del mercado para nuevos clientes. A cambio, ha introducido mejoras sustanciales en la letra pequeña, porque ya no exige la domiciliación de ingresos.
No cambia el saldo máximo remunerado, que sigue en 20.000 euros. Pero sí hay una mejora significativa en la devolución del importe pagado en los recibos, que se mantiene en el 1%, pero elevando el límite anual desde los 100 hasta los 200 euros.Y para quien decida domiciliar los ingresos, hay un premio de 450 euros, lo que permite a un nuevo cliente amasar por todos los conceptos un máximo de 900 euros, una cifra por encima de los 780 que permite conseguir Sabadell el primer año. La oferta estará disponible hasta el 30 de junio.
Oferta amplia
Por su parte, Bankinter ha subido desde el 1,5% hasta el 2% la rentabilidad de su Cuenta Digital, un producto que suele mover con bastante asiduidad arriba y abajo.
Lo más significativo es que la entidad ha eliminado los hasta ahora tres tramos de remuneración de este producto. Ahora hay uno solo, con un saldo máximo remunerado de 50.000 euros. Inicialmente, se puede contratar hasta el 20 de abril.
Un movimiento que da respuesta al protagonizado pocos días antes por Openbank. El banco digital de Santander lanzó una cuenta remunerada que ofrece el 2,02% TAE sin máximo de remuneración el primer año. Una oferta dirigida a nuevos clientes que además utilicen Bizum.
Marzo también ha sido el escenario del estreno en el mercado español de una cuenta sin condiciones de la plataforma de inversión de origen alemán Scalable Capital, que se convierte en la mejor remunerada del mercado español. Paga el 2,53% TAE por toda la liquidez disponible sin límite remunerado.
Pero hay que tener en cuenta que, en este caso, el dinero no está avalado hasta los primeros 100.000 euros por un fondo de garantía de depósitos. En el caso de Scalable, está cubierto por un grupo de cuatro bancos asociados formado por Deutsche Bank, HSBC, Münchener Hypothekenbank y Norddeutsche Landesbank Girozentrale .
Es una estructura de garantía muy similar a la de Trade Republic, una de las entidades más agresivas del mercado en cuentas, que ajusta su rentabilidad a la evolución del precio del dinero en la zona euro. El neobróker ofrece en estos momentos un 2,02%.
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