- MATTEO ALLIEVI Madrid
El sector financiero del Viejo Continente eleva el tono frente a la carga excesiva que supone el marco regulatorio comunitario. Un lastre para el abanico de inversiones que Europa tiene que movilizar para aumentar el gasto en defensa y acelerar la transición energética y digital -Draghi las cifró en 800.000 millones anuales-. En su respuesta a la consulta pública sobre la competitividad del sector lanzada por la Comisión Europea, la Federación Bancaria Europea (EBF, por sus siglas en inglés) advierte de que la normativa vigente está generando un exceso de capital del 66% respecto a los estándares internacionales de Basilea.
Según el 'lobby', cada jurisdicción introduce normas adicionales de cumplimiento que no son lineales y un banco que opere en todos los 27 Estados miembros de la UE interactuaría con alrededor de 250 organismos supervisores y regulatorios distintos, entre las autoridades nacionales y supranacionales.
La patronal, que agrupa a las principales entidades del Viejo Continente como Santander y BBVA, sostiene que el problema no es la solvencia del sistema, sino la eficiencia en el uso del capital. "Los bancos europeos ya cumplen con los requisitos de capital, pero este capital está en gran medida atrapado por normas superpuestas a nivel europeo y nacional", señala el documento. La consecuencia, añade, es una menor capacidad de conceder crédito, especialmente en segmentos clave como las pequeñas y medianas empresas.
En respuesta a casi 100 preguntas sobre cómo impulsar la competitividad del sector, la patronal sitúa en la fragmentación del mercado uno de los principales obstáculos estructurales. A pesar de los avances en la integración financiera, las entidades siguen operando bajo marcos regulatorios y supervisores divergentes entre Estados miembros, lo que dificulta la actividad transfronteriza y reduce las economías de escala. Ante una unión bancaria incompleta, en la práctica, una entidad que aspire a operar en toda la Unión Europea debe coordinarse con decenas de organismos distintos por país, desde supervisores prudenciales hasta autoridades de resolución, protección de datos o prevención de blanqueo.
La federación también advierte de que este entorno regulatorio puede encarecer el crédito y dejar sin cubrir parte de la demanda de financiación, en particular entre empresas sin calificación crediticia —un número nada desdeñable en Europa— y sectores estratégicos vinculados a la transición energética, la digitalización o la defensa. "Existe el riesgo de que parte de esta financiación se desplace hacia proveedores menos regulados y más costosos", apunta la federación.
El acceso al crédito es más desafiante para las pymes jóvenes e innovadoras o que operen en regiones económicas más débiles. La falta de información sobre balances y planes de negocio -que no permite a las entidades financieras evaluar la solvencia de forma eficiente a la hora de conceder financiación- es otro de los obstáculos principales, según el lobby, que anima a los supervisores a adoptar un enfoque más proporcionado para no sobrecargar a las compañías más pequeñas.
No falta una referencia a la titulización -un 'artefacto' que permite empaquetar préstamos y venderlos en el mercado para obtener liquidez inmediata-, cada vez más presente en estrategias de grupos como Santander y BBVA. A juicio de la patronal, pese a un reciente empuje, sigue siendo una herramienta infrautilizada en Europa, con niveles de emisión anual diez veces inferiores a los de Estados Unidos.
Más fusiones transfronterizas
Dentro del panorama bancario, entre los cambios que más beneficiarían la competitividad de la UE, la federación señala las fusiones transfronterizas y la posibilidad de ofertar los mismos servicios bancarios en el mercado único. "La complejidad y la duración de los procedimientos de autorización supervisora para fusiones y adquisiciones, incluyendo requisitos extensos de documentación, prácticas supervisoras nacionales variables y largos plazos de aprobación, aumentan la incertidumbre y reducen la viabilidad de la consolidación transfronteriza", advierte la respuesta a la consulta, en la que la palabra "consolidación" aparece mencionada 49 veces. La compra de Webster por parte de Santander y de Novobanco por el francés BPCE son ejemplos de transacciones bancarias internacionales que han ocurrido en los últimos meses.
La creciente desventaja competitiva en Europa cobra relevancia frente a otras jurisdicciones como Estados Unidos, donde el marco regulatorio es más homogéneo y menos exigente en términos de capital, con Trump impulsando la relajación de algunos requisitos de capital, sobre todo para las mayores entidades. Ante una creciente divergencia regulatoria con EEUU, la banca europea ha levantado su voz en los últimos meses y está a la espera de que la Comisión Europea presente en verano su propuesta de simplificación.
El pasado noviembre, el gobernador del Banco de España, José Luis Escrivá, sugirió la creación de dos macrocolchones de capital: uno macroprudencial -que resultaría de fusionar los actuales colchones contracíclico y sistémico- y uno microprudencial -que englobaría todos los colchones actuales del Pilar II-. De acuerdo con la patronal, la propuesta para fusionar esos 'buffers' en dos puede ser una manera de mejorar el uso del marco, pero no resultaría en una reforma significativa si el tamaño de esos colchones permanece sin cambios. "Hoy en día, las autoridades nacionales pueden requerir más del 10% del capital CET1", zanja.
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