Los herederos de los Albrecht analizan comprar una minoría del grupo líder en cerradura electrónica y control de acceso. Alba, EQT, KKR y CVC también han mostrado interés. Hoy se presentan las ofertas no vinculantes.
Los herederos de los fundadores de Aldi, a través de uno de sus vehículos de inversión, están analizando la eventual adquisición de una participación minoritaria en el accionariado de Salto Systems, grupo español líder mundial en cerradura electrónica y sistemas de control de acceso, según coinciden varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
Los familiares de Theo y Karl Albrecht, fundadores de Aldi (Albrecht Diskont) en 1946, cuentan ya con asesores para estudiar la operación, según las fuentes consultadas, que indican que el calendario tentativo del proceso prevé que hoy se presenten las ofertas no vinculantes para entrar en la empresa.
Este interés se produce después de que un grupo de accionistas que suman algo más del 35% en el accionariado de Salto haya activado un proceso para explorar su salida del capital de la empresa y materializar las plusvalías que les ha generado el acelerado crecimiento del grupo en los últimos años.
El 60% de la compañía está controlado por los fundadores y el equipo directivo del grupo. Su intención es encontrar uno o dos inversores financieros nuevos que releven a los actuales y seguir al frente de la empresa.
Los accionistas que actualmente están explorando su salida son la gestora española de capital riesgo Alantra; la paneuropea Peninsula Capital; el family office francés Florac, de la familia Meyer; y el hólding belga Sofina, vinculado a la familia Boël, entre otros minoritarios.
La mayoría de estos inversores entró en Salto en la ampliación de capital de 2020 para adquirir su competidor austriaco Gantner Electronics. Según las fuentes consultadas, la compañía está valorada en la actualidad por encima de los 1.000 millones de euros y no tiene deuda.
Una posibilidad que está barajando Salto, aprovechando que tiene una posición financiera neta positiva, es endeudar la compañía para sacar a los minoritarios actuales, reducir el capital de la empresa y dar entrada a un único minoritario con alrededor de un 20%, según las fuentes consultadas.
Inversor pasivo
La idea de los fundadores de Salto Systems es encontrar un socio con perfil de inversión pasivo, es decir, que no se entrometa demasiado en la gestión. Además de los herederos del imperio Aldi, Corporación Financiera Alba, el hólding inversor de la familia March, también ha mostrado interés por entrar en Salto Systems, como avanzó EXPANSIÓN el pasado 26 de febrero.
Otros eventuales candidatos para entrar en el capital de Salto serían fondos especializados en tomar posiciones minoritarias de firmas de capital riesgo como EQT, KKR o CVC, entre otros. GIC, el fondo soberano de Singapur, también había mostrado interés, pero no hay certeza de que siga en el proceso competitivo para entrar en la firma española.
En España, los Albrecht están presentes en el capital de Esteve con una participación del 26% a través de Lubea, vehículo vinculado a Lukas Asset Management, propiedad de los dueños de Aldi Nord, la rama de la familia vinculada a Theo Albrecht. Los herederos de Karl Albrecht, por su parte, son los dueños de Aldi Süd.
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