Lo que se percibe puede superar en 180.000 euros a lo cotizado en el caso de las mujeres, con carreras más cortas e interrumpidas y con una mayor esperanza de vida, según Fedea
Regala esta noticia Añádenos en Google Dos pensionistas. (Óscar Costa) 23/09/2026 a las 11:21h.Los costes de las pensiones públicas en España, de forma general, superan el capital nocional acumulado a través de las cotizaciones efectivamente realizadas. No obstante, ... la brecha entre lo que se percibe y lo que se cotiza varia mucho en función de la contingencia, siendo la incapacidad permanente la que más diferencia concentra, según el estudio 'NDC Benchmarking of Spanish Pensions: Disability, Survivor Reversibility and Hidden Redistribution' de Fedea.
En el caso de los hombres, la brecha es menor. Los varones presentan un capital nocional mediano de 123.826 euros y un coste de 257.965 euros, lo que supone un valor recibido de 2,109 y una tasa de rendimiento del 9,82%. El patrón se mantiene para todos los cohortes analizados en el estudio y persiste después de utilizar mortalidad específica por grado y edad de inicio de la incapacidad. La diferencia se explica, principalmente, porque las mujeres tienen una esperanza de vida mayor y mantienen carreras laborales más cortas o interrumpidas.
La gravedad de la incapacidad también es otro factor que explica las brechas. Dentro de la incapacidad permanente, cuanto mayor es la gravedad del grado reconocido, mayor es el desequilibrio respecto a las cotizaciones. En el caso de un gran invalidez, la ratio de valor recibido en las mujeres puede ser 5,089 mayor y en los hombres, 4,185. Además, cuando se añade la cobertura de viudedad derivada de la incapacidad, la brecha financiera se ensancha aún más.
Jubilación
El estudio de Ahmed Ación López y Carlos Vidal-Meliá utiliza 31.382 observaciones de la Muestra Continua de Vidas Laborales entre 2015 y 2023, de las que 4.659 provienen de jubilación y 26.723 de incapacidad permanente. En el caso de la prestación al abandonar el mercado laboral, el coste actuarial supera al capital reconstruido en una mediana de 103.573 euros para las jubiladas y las diferencias medianas en hombres son de 50.092 euros. En suma, esto representa una ratio de valor recibido 1,710 y 1,280 mayores, respectivamente. Al sumar la obligación de cubrir la pensión de viudedad, el coste actuarial de la pensión aumenta de forma notable, con un efecto más acentuado en los hombres.
Ante este escenario, los expertos proponen tres pautas de seguimiento para el sistema español: evaluar de forma conjunta la jubilación, la incapacidad y la supervivencia para no omitir obligaciones globales; separar formalmente los derechos contributivos directos de los componentes de seguro y de las transferencias sociales (mínimos, viudedad o cuidados), y emplear el sistema de cuentas nocionales de contribución definida como disciplina de medición y diagnóstico para identificar el origen de los compromisos financieros, sin aplicarlo como una receta automática de reforma.
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