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La investigación llega en un momento especialmente delicado para la empresa, dado su reciente traslado transatlántico de Bolsa.
El proveedor de pagos Wise esperaba que, al trasladar su cotización bursátil de Londres a Nueva York, lograría una "mayor visibilidad" entre potenciales inversores y clientes. Y, en efecto, ha atraído la atención, pero no precisamente del tipo positivo. Las acciones de Wise llegaron a caer un 20% el lunes, antes de recuperarse parcialmente, después de que la empresa anunciase que estaba siendo investigada por posibles delitos de blanqueo de capitales.
Cuando la razón de ser de una empresa es la transferencia de dinero de A a B, conocer su origen es fundamental, y los reguladores se mantienen alerta, como es comprensible. La investigación de las autoridades belgas sigue en curso y aún no se han presentado cargos. Sin embargo, en el mejor de los casos, resulta contraproducente para una empresa que ya ha recibido críticas de organismos reguladores en Bruselas, Nueva York y Abu Dabi. Y Wise no es la única: Starling, Monzo y Revolut también han tenido problemas de diversa índole.
Si bien esto puede parecer un problema del sector fintech, en realidad es un problema financiero. Al fin y al cabo, es difícil encontrar un gran banco que no haya tenido problemas. Solo en el último año, se han impuesto multas a todo tipo de entidades, desde grupos internacionales como UBS y JPMorgan Chase hasta la sociedad de crédito hipotecario británica Nationwide, por fallos en materia de delitos financieros.
La verdadera diferencia radica en lo que sucede después. Es cierto que, si un gran banco comete un grave error, esto puede afectar negativamente a su rendimiento durante años. Wells Fargo perdió siete años de crecimiento después de que la Reserva Federal de Estados Unidos le prohibiera aumentar su balance como castigo por engañar a sus propios clientes. HSBC reestructuró por completo su extenso negocio tras ser descubierto ayudando a cárteles mexicanos de la droga a blanquear dinero y evadir sanciones en países como Irán y Libia.
Sin embargo, las fintech suelen tener negocios menos diversificados, por lo que un problema en un área puede tener un mayor impacto en los resultados generales. Wise se ha diversificado en los últimos años ofreciendo depósitos en múltiples divisas con su "cuenta Wise", pero las transferencias internacionales de dinero aún representan aproximadamente dos tercios de sus ingresos.
Las empresas más jóvenes también necesitan mantener tasas de crecimiento rápidas para justificar sus altas valoraciones. Por lo tanto, todo aquello que conlleve restricciones a la captación de clientes —como le sucedió a Starling Bank tras ser multado por las autoridades británicas en 2024— puede ser especialmente perjudicial. Incluso tras la caída de esta semana, Wise cotizaba a unas 23 veces las previsiones de beneficios para los próximos 12 meses, según datos de Bloomberg. La mayoría de los bancos europeos apenas alcanzan las 10 veces.
Los gestores de fondos tienen poca presión para comprar acciones de empresas que acaban de debutar en el parqué y que no forman parte de los principales índices, por lo que las compañías que no cumplen las previsiones o que decepcionan en sus primeros trimestres pueden tener dificultades para recuperar su reputación. Todos los bancos deben bailar al son que marcan los reguladores. Las fintech deben demostrar que pueden hacerlo hacia atrás y con tacones.
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