- E. UTRERA
El nuevo escenario de tipos de interés al alza dispara los rendimientos de depósitos, cuentas, Letras del Tesoro y fondos de inversión a corto plazo. Los mejores productos ya superan de largo el nivel del 3%.
El ahorro conservador vive días de vino y rosas. El contundente giro de la política monetaria en la zona euro provocado por el conflicto de Oriente Próximo y la subida de la inflación depara a los ahorradores el mejor escenario posible: tipos de interés de los depósitos a plazo y cuentas remuneradas estrella que ya superan el listón del 3% TAE (tasa anual equivalente) y la posibilidad de colocar el dinero a tipos atractivos durante largos plazos de tiempo.
Las subidas más contundentes corresponden a los depósitos que, sin distinción de plazo, han elevado sus rentabilidades de forma muy significativa. En el plazo estrella de un año, se puede asegurar un rendimiento del 3,3%, el nivel más alto posible en estos momentos en el escaparate comercial español de productos de ahorro.
Para los hogares, el reto es paliar al máximo el golpe que está propinando la inflación, que en julio se situó en el 3,6% por el encarecimiento de la energía.
A la espera de la evolución de los precios en los próximos meses, la rentabilidad de todos los productos de ahorro no deja de crecer. Con más letra pequeña que los depósitos, el retorno de casi una decena de cuentas remuneradas ha alcanzado ya el nivel del 2,5% y en algunos casos supera el 3%.
Por su parte, la rentabilidad de la Letras del Tesoro, el activo favorito de las familias españolas, se sitúa en una banda entre el 2,38% y el 2,66%. La otra gran opción son los fondos de inversión monetarios y a muy corto plazo que, entre otros activos, invierten en Letras. Pueden conseguir ganancias de hasta el 2,5%
A la espera de la nueva subida de tipos que el mercado espera en septiembre, los ahorradores tienen mucho y bueno para elegir.
Los depósitos vuelan hasta el 3,3%
E. UtreraLa rentabilidad de los depósitos a plazo sin letra pequeña ha roto la cota del 3% en todos los plazos. En el más contratado, el de un año de plazo, es en el que más rendimiento se puede conseguir (ver cuadro adjunto), con rendimientos que alcanzan el techo del 3,37% TAE (tasa anual equivalente) en el caso de Blu- OrBank (Letonia). Muy cerca se sitúa el 3,3% de SmeBank (Lituania).
Se trata de dos ofertas muy competitivas para quienes creen que la rentabilidad de los mejores depósitos no tiene ya mucho recorrido al alza desde los actuales niveles. Pero quienes quieran asegurar buenos rendimientos ahora y garantizarse que en pocos meses pueden cambiar a un depósito más rentable si las remuneraciones siguen subiendo tienen mucho donde elegir en los plazos más cortos.
En el de tres meses, el banco portugués BiG ofrece el 3,25% a nuevos clientes, mientras que en el de seis meses de nuevo BluOr marca diferencias con un retorno del 3,05% TAE.
En el plazo más largo de dos años, varias entidades han superado la cota del 3%, pero ninguna alcanza los rendimientos más altos del plazo de 12 meses.
En todas estas entidades europeas, los depósitos están garantizados hasta los primeros 100.000 euros por los fondos de garantía de sus respectivos países.
Quienes prefieren la seguridad del fondo de garantía de depósitos español tienen que conformarse con rendimientos más bajos, pero en cualquier caso competitivos. El mejor pagador tanto en los plazos de 6 como de 12 meses es Miraltabank, que ofrece el 2,67% y el 2,75% TAE, respectivamente.
La oferta más completa corresponde a EBN Banco, una de las entidades más activas en precio en los últimos años en España. Paga entre el 2,20% y el 2,35% TAE en la horquilla de 3 meses y un año.
Banca March, MyInvestor, Self Bank o Wizink completan el grupo de bancos con pasaporte español que ofrecen rentabilidades superiores a la media de los depósitos.
Tipo medio
Según el Banco de España, el tipo de interés medio de las nuevas operaciones en depósitos se situó en el 1,93% al cierre de junio, una cifra muy discreta.
En otros casos, conseguir rendimientos superiores al 3% obliga a contratar otros productos o a invertir una parte en activos de riesgo.
Cuentas: liquidez total y sin comisiones
E. UtreraLos bancos libran una batalla de grandes dimensiones en el terreno de juego de las cuentas remuneradas sin condiciones. Respecto a los depósitos, estos productos gozan de la ventaja de la liquidez total, de modo que se puede disponer del dinero en cualquier momento. La subida vertical de las rentabilidades hace el resto para convertir a las cuentas en un activo estrella.
Hay más y mejores productos para elegir que nunca. Durante los dos últimos meses, las entidades nacionales y europeas han mejorado sensiblemente los rendimientos de sus cuentas en un movimiento que sigue en marcha.
Esta misma semana Openbank, el banco digital de Santander, ha elevado desde el 2,5% hasta el 2,75% TAE (tasa anual equivalente) la rentabilidad de su cuenta remunerada que, a la espera de la respuesta de la competencia, se convierte en la más competitiva de la banca española por delante del 2,5% que en estos momentos ofrecen Bankinter o el neobanco MyInvestor, que mejoraron sensiblemente sus ofertas tras la subida de tipos de interés de junio.
Uno de los elementos diferenciales de la cuenta de Openbank es que no tiene límite máximo de saldo remunerable y se ofrece a nuevos clientes que se den de alta en la entidad y utilicen Bizum como parte de su operativa diaria.
Además de la subida en la remuneración de su cuenta remunerada, Openbank mantiene hasta el 30 de septiembre la bonificación de hasta 200 euros para aquellos clientes que domicilien al menos dos recibos distintos, de cualquier importe, y los mantengan durante diez meses.
La competencia es máxima. La cuenta de Openbank compite ahora cara a cara con la del neobróker de origen alemán Trade Republic, que paga el 3,04% a nuevos clientes, en la que es la oferta con el tipo más elevado del mercado. La firma remunera el 100% del efectivo depositado en la cuenta, al mencionado 3,05% para los primeros 50.000 euros, y partir de esta cantidad el 2,27%.
La banca también aprieta el acelerador en la modalidad de cuentas que pagan en efectivo a cambio de la domiciliación de nómina. BBVA permite conseguir hasta 1.060 dependiendo del nivel de vinculación. CaixaBank, Imagin o Abanca también utilizan esta fórmula para captar nuevos clientes.
Y en cuentas nómina clásicas, Bankinter e Ibercaja mantienen intactas sus ofertas, que se encuentran entre las más longevas del mercado. Bankinter paga hasta el 5% el primer año y hasta el 2% el segundo, con un saldo máximo remunerado de 10.000 euros.
En el caso de Ibercaja, el importe máximo es de 12.000 euros. Paga un 5,09% lo primeros 12 meses y un 2,01% el segundo año.
Las Letras recuperan pulso
ExpansiónTras las subastas del mes de agosto, la rentabilidad de las Letras Tesoro (ver gráfico adjunto) se sitúa en un rango entre el 2,38% de los títulos a 3 meses y el 2,66% del plazo de 12 meses. Niveles otra vez atractivos, los más altos desde, como mínimo, el mes de febrero de 2025, pero lejos de cubrir la inflación.
Se puede hablar por lo tanto de un revival de estos títulos del Estado, que hacen valer la seguridad y solvencia del emisor y que son históricamente muy importantes en las carteras de los hogares españoles.
Aunque es difícil prever la evolución inmediata de un escenario geopolítico tan cambiante como incierto, la realidad es que las rentabilidades de las Letras ya descuentan las nuevas expectativas de tipos de interés.
Salvo un cambio muy radical de escenario hasta las subastas que se celebrarán el 1 y el 8 de septiembre, no se deben esperar movimientos significativos de los rendimientos ni al alza ni a la baja. Más bien, todo indica que las Letras afrontan un período de consolidación de los niveles alcanzados, aunque no se pueden descartar pequeñas nuevas mejoras de la rentabilidad.
Quienes acceden por primera vez a la inversión en Letras del Tesoro deben saber que el importe mínimo de las compras es de 1.000 euros y que estos productos son emitidos al descuento o a premio. Es decir, tienen la particularidad que su precio de adquisición puede ser inferior o superior al importe que el inversor recibirá en el momento del reembolso. La diferencia entre el valor de reembolso de la Letra (1.000 euros) y su precio de adquisición será la rentabilidad generada por la Letra del Tesoro.
Las compras se pueden realizar directa o indirectamente. En la primera modalidad, tienen unas comisiones muy reducidas, de apenas 1,5 euros por cada 1.000 euros de inversión. Es necesario tener cuenta en el Banco de España, que se puede abrir desde la sede de la propia institución en cada provincia.
De forma indirecta, las Letras se pueden adquirir en una oficina bancaria, pero las comisiones son tan elevadas que las propias entidades remiten a los clientes a los organismos públicos.
Una opción interesante es acudir al mercado secundario de renta fija. Aquí la situación cambia y las Letras se pueden conseguir con la rentabilidad a la que cotizan en ese momento. Para ello, se puede recurrir directamente a plataformas como las que ofrecen Auriga Bonos y Renta 4, entre otras.
Los mejores fondos monetarios para proteger el ahorro
Sandra SánchezEl nuevo ciclo de subidas de tipos de interés en Europa ha vuelto a colocar a los fondos de inversión de menor riesgo como un producto de inversión atractivo para los inversores más prudentes. La subida del precio del dinero del Banco Central Europeo (BCE) en junio y las perspectivas de un nuevo alza de los tipos de interés en septiembre han llevado a los fondos monetarios a recuperar algo de brillo de cara a los próximos doce meses.
Los fondos monetarios invierten principalmente en deuda pública con vencimiento a muy corto plazo y un riesgo crediticio muy bajo (como pagarés y Letras del Tesoro) y depósitos bancarios.
Rentabilidad
En lo que va de año, los mejores fondos monetarios han ofrecido una escueta rentabilidad de alrededor del 1%, aunque tomando como referencia el último ejercicio, el retorno supera el 2,1% en los mejores casos, según datos de Morningstar.
Entre los mejores productos en estos periodos destacan, por ejemplo, el Renta 4 Renta Fija 6 Meses, con ganancias del 2,12% a un año y una revalorización del 1,05% en lo que va de ejercicio. Otros fondos con resultados idénticos son el Groupama Trésorerie y el AXA IM Euro Liquidity.
El Amundi Euro Liquidity Select, BlackRock Institutional Cash Series Euro Liquidity Fund o La Française Trésorerie son monetarios de características muy similares y sus ganancias se mueven también en la misma línea.
Según los gestores, la rentabilidad esperada de los mejores fondos monetarios podría alcanzar, en condiciones normales, el entorno del 2,5%, de cara los próximos 12 meses
En todo caso, una nueva subida de los tipos de interés en septiembre por parte del BCE elevaría este porcentaje.
Ventajas
A la hora de invertir en fondos monetarios es importante conocer que presentan algunas ventajas y algunas desventajas frente a otros productos bancarios similares como las cuentas remuneradas, los depósitos o la inversión directa en Letras del Tesoro.
Hay que tener en cuenta que aunque son productos de muy bajo riesgo, como cualquier inversión, presentan un riesgo, aunque mínimo, al invertir en deuda a corto plazo. Además, los fondos monetarios cargan comisiones que hay que descontar del resultado total.
Probablemente la mayor fortaleza de estos productos de inversión es la liquidez. Esto quiere decir que el partícipe tendrá disponibilidad inmediata del capital, frente a lo que ocurre con deuda a vencimiento o depósitos a plazo.
Además, cuentan con una ventaja fiscal, propia de los fondos de inversión, frente al resto de productos de ahorro o inversión conservadores. Los monetarios están libres de peaje fiscal al ser traspasados, es decir, permiten trasladar el dinero de un fondo a otro sin pagar impuestos hasta el momento del reembolso final.
Otros productos
Por otra parte, si el partícipe está dispuesto a elevar un escalón el riesgo asumido con sus inversiones, los fondos de renta fija a corto plazo ofrecen rentabilidades esperadas por encima de los monetarios, en el entorno del 4%.
Entre los mejores fondos del último ejercicio dentro de esta categoría se encuentran el Santalucía Renta Fija Corto Plazo Euro, tras revalorizarse un 2,36% en los últimos 12 meses, el Amundi Enhanced Ultra Short Term Bond Select, con un avance del 2,21% en el mismo periodo, y el Bestinver Corto Plazo, que gana un 2,17% en un año.
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