- Merlin capta 767 millones para 'data center' en una ampliación de capital sin descuento
- Ismael Clemente: "Merlin sondeará el mercado para explotar su potencial en data center"
Merlin ha puesto el turbo a su negocio de datos con el ambicioso objetivo de ser plataforma de referencia del sur de Europa y, para financiar parte de este crecimiento, recurrirá al mercado en los próximos tres años con la intención de ampliar capital en 1.500 millones.
Merlin busca ser la plataforma de data centers más relevantes del sur de Europa y para ello en los próximos años prevé invertir 4.470 millones de euros que financiará a través de ampliaciones de capital y deuda bancaria.
En concreto, para la fase 3 se requiere aproximadamente 2.250 millones de euros de equity y para ello, adicionalmente a la ampliación de capital cerrada el pasado mes de marzo por 767 millones, llevará a cabo otras dos más por un total de 1.500 millones de euros, de 750 millones de euros cada una, en los próximos tres años.
La primera de estas ampliaciones está planeada para finales de 2027 o principios de 2028 y la segunda se estima para el año 2029 aproximadamente.
El objetivo de estas operaciones es asegurar que toda la infraestructura de los centros de datos de la fase 3 esté operativa para el periodo entre 2030 y 2032, coincidiendo con el vencimiento de las licencias eléctricas y buscando que el valor de la acción refleje el crecimiento proyectado por el desarrollo de estos activos.
Financiación
Según ha explicado Ismael Clemente, CEO de Merlin, durante la junta otro de los objetivos de la compañía es contar con una situación financiera muy saneada para poner el foco en los próximos años en los aspectos constructivos y no tener ninguna preocupación financiera hasta el año 2030.
Entre finales de este año y principios del que viene, la Socimi planean realizar un "macrosindicado" bancario de entre 1.200 y 1.500 millones de euros.
El objetivo es amortizar el bono que vence en 2027, refinanciar el crédito sindicado de 2028 y, si se alcanza el tramo alto de la financiación, cubrir vencimientos de 2030.
Clemente apunta que prefieren tener un exceso de caja, aunque financieramente tenga un coste mayor, dado que la remuneración por la caja es menor que el coste del bono, para que el equipo esté totalmente enfocado en los retos de construcción de los centros de datos durante los próximos cuatro años y no en la búsqueda de financiación.
Los centros de datos van a cambiar de forma muy sustancia la estructura de Merlin y su tamaño. Según recuerda Clemente la Socimi triplicará sus ingresos y su cash flow hasta 2032.
La inversión actual en centros de datos implica doblar el valor de estos activos una vez entran en explotación, lo que se debería trasladar en teoría en la acción.
Por su parte, durante su intervención en la cita anual con los accionistas, José Luis de Mora, presidente del consejo de Merlin, reconoció el valor del equipo gestor, que ha sabido "anticipar y construir un negocio de centros de datos cuando aún era invisible para el resto".
"En este mundo en el que la oferta de computación está limitada por potencia, red y permisos, no todos los emplazamientos valen lo mismo, ni todos los operadores parte hoy de la posición de Merlin", señaló De Mora.
Evolución de la acción
El directivo aseguró que el mercado, no solo entiende la estrategia de data center de la compañía, sino que "está dispuesto a financiarla".
El presidente de Merlin destacó la evolución de la acción de la compañía y su mejor comportamiento frente a sus competidores. El presidente de Merlin recordó que la acción ha alcanzado recientemente máximos históricos de 15,45 euros por acción. En el último año la compañía creció un 50,5%, lo que contrasta significativamente con el sector inmobiliario europeo, que cayó un 1,7%, o con el comportamiento de competidores nacionales (-4%).
Homenaje a Miguel Ollero
El presidente de Merlin rindió homenaje además en su discurso a Miguel Ollero, director de operaciones y socio fundador de la Socimi, fallecido el pasado 20 de abril, recordado en el video de presentación inicial de la junta.
"Miguel no fue solo uno de los grandes pilares en la construcción de esta compañía; fue, ante todo, una referencia humana y profesional para quienes tuvimos la fortuna de trabajar a su lado", indicó De Mora.
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