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La empresa logra una fuerte demanda en una colocación de bonos clave para el desarrollo de la IA y la evolución de las tecnológicas en el mercado.
El grupo tecnológico Oracle pone a prueba esta semana el boom de la inteligencia artificial en los mercados al haber lanzado una colocación exprés de bonos por un total de 25.000 millones de dólares (21.200 millones de euros), dinero con el que la compañía liderada por Larry Ellison quiere financiar el desarrollo de sus centros de datos vinculados a la inteligencia artificial (IA).
La intermediación de la venta está liderada por Goldman Sachs, pero Oracle ha fichado un total de 17 entidades para asegurarse el éxito de la operación, dividida en 8 clases de títulos con diferentes vencimientos y cupones.
Entre esos bancos, y como co-manager de la colocación figura Santander US Capital Markets, filial del banco español que el año pasado ya participó en otras colocaciones de Oracle.
Como coordinadores de la venta de bonos, además de Goldman, están Bank of America, Citi, Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan, BNP Paribas, PNC y SMBC Nikko. Los otros colocadores de segunda fila, junto a Santander, son NatWest, TD Securities, BNY Mellon, Crédit Agricole, ING, Standard Chartered y Wells Fargo.
Los bonos, con rating de grado de inversión (BBB según S&P), tienen vencimientos entre 2029 y 2066, y cupones del 4,55% al 6,85%. Estas rentabilidades están algo por encima de las ofrecidas por Oracle en otra emisión de septiembre de 2025. La demanda inicial ha superado con creces la oferta, según fuentes del mercado.
Desde entonces, el mercado ha mostrado su preocupación por las elevadas necesidades de financiación externa de esta empresa. Su cotización en Bolsa ha caído a la mitad, desde los 328 dólares de septiembre del año pasado hasta los 160 dólares actuales.
Por ello, el apetito inversor en esta emisión es clave para demostrar que el mercado va a seguir inyectando capital y deuda para el boom de la IA.
Además de esta emisión, Oracle prevé emitir este año instrumentos de capital por otros 20.000 millones de dólares para financiar sus planes. La compañía explica que el dinero irá destinado a capacidad en su nube tecnológica ya contratada con grupos como AMD, Nvidia, Meta, TikTok, xAI y OpenAI.
En el caso de la colocación de deuda, la empresa espera cerrarla esta misma semana tras la fuerte demanda recibida, y no prevé realizar nuevas emisiones en lo que resta de 2026.
Según los analistas de Jefferies, el grupo de Ellison tiene 20.000 millones de dólares en tesorería y 88.000 millones de deuda. Este año espere generar 25.000 millones e invertir el doble, 50.000 millones. El nuevo plan de financiación "reduce el riesgo de crecimiento de Oracle al vincular 45-50.000 millones de dólares de capital directamente a demanda contratada, y afronta la preocupación sobre la capacidad para financiar su desarrollo".
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