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El grupo resultante de la fusión de Caiba y Nosoplas estará valorado en cerca de 250 millones cuando se cierre la operación.
La gestora española de capital riesgo Portobello Capital ha alcanzado un acuerdo con Cobega, el hólding industrial de la familia Daurella, para fusionar sus negocios de plástico y crear una compañía valorada en alrededor de 250 millones de euros, según fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
La operación, pendiente del visto bueno de las autoridades de competencia, consiste en la fusión de Caiba, especializada en el diseño y fabricación de preformas y envases PET para aceites, aguas y bebidas (así como para los sectores farmacéutico y cosmético), con su competidor Nosoplas, dedicado al sector de agua y bebidas.
El grupo resultante tendrá ventas por importe superior a los 225 millones de euros, con un ebitda después de sinergias de más de 30 millones, según las fuentes consultadas, que precisan que la valoración de la compañía rondará ocho veces el ebitda.
Portobello controla el 76% de Caiba, mientras que la familia Baños conserva un 20% y está al frente de la gestión del negocio. En Nosoplas, Cobega controla el 57% a través de Olive Partners, donde también está presente la familia Gómez-Trenor con un 21% y otras familias procedentes de las antiguas embotelladoras españolas de Coca-Cola, como los Usó Ferrera, los Masaveu o los Comenge.
Olive Partners, de hecho, es el mayor accionista de la embotelladora cotizada Coca-Cola Europacific Partners (CCEP), la más grande del mundo por volumen y ventas.
Teniendo en cuenta que Caiba vale más que Nosoplas, los accionistas de la primera dominarán el accionariado de la sociedad resultante de la fusión, aunque ni Portobello ni ninguno de los socios individuales tendrá más del 50% del capital.
Según las fuentes, el equipo directivo de la nueva 'Caibaplas' lo liderará la familia Baños, fundadora de Caiba, aunque también se incorporarán miembros actuales de la dirección de Nosoplas.
El ebitda de Caiba es de 15 millones de euros, por los 12 millones de Nosoplas. Juntos sumarían 27 millones de ebitda, pero hay que tener en cuenta las futuras sinergias de la transacción, por lo que este indicador de rentabilidad superará los 30 millones de euros poco después de que se complete la fusión.
La operación responde a una decisión estratégica orientada a integrar capacidades industriales complementarias y reforzar el posicionamiento conjunto en el sector del PET, abarcando toda la cadena de valor, desde el reciclado hasta la transformación.
Hasta la obtención de las autorizaciones pertinentes y el cierre de la operación, ambas compañías están operando de manera independiente.
'Caibaplas' tendrá cinco centros productivos, los de Caiba en Ribarroja (Valencia), Alcalá la Real (Jaén) y Las Ventas de Retamosa (Toledo) y los de Nosoplas en Bergondo (A Coruña) y Tarancón (Cuenca). Suman 500 empleados entre ambas.
Propiedad de la familia Daurella, el grupo catalán Cobega tiene como principal negocio la producción y distribución de refrescos, zumos y agua, entre otras bebidas, bajo licencia de Coca-Cola, en trece países del Magreb y de África Occidental a través de Equatorial Coca-Cola Bottling Company.
Además, su filial Daba comercializa las cápsulas y las máquinas de café Nespresso en España y Andorra y, en restauración, Daufood opera pizzerías propias y franquiciadas de Domino's Pizza en Portugal, Austria y Grecia. Nosoplas es la filial industrial.
En 2024 —último año con datos disponibles—, Cobega alcanzó una facturación consolidada de 1.402 millones de euros y obtuvo un beneficio neto atribuido de 254 millones.
Portobello, por su parte, compró Caiba en 2021 por 110 millones de euros. Entre los productos más conocidos de la empresa figuran las garrafas de aceite Hojiblanca o las botellas de plástico del agua Solán de Cabras.
En el sector de los envases de plástico, el fondo canadiense OTPP lanzó la venta de la portuguesa Logoplaste sin que se haya concretado la operación por el momento.
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