Puig y Estée Lauder cancelan su fusión

• A. SANTAMARÍA

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Estée Lauder se dispara un 14% en el mercado de fuera de hora de Wall Street tras notificarse que ambas compañías no han alcanzado un acuerdo para la combinación de sus negocios.

Descarrila una de las operaciones corporativas del año. Puig ha comunicado esta noche que las negociaciones que mantenía con Estée Lauder para crear un gigante del sector de la belleza han finalizado sin que se haya llegado a un acuerdo.

"Puig comunica hoy que dichas conversaciones han terminado y que las compañías no han alcanzado un acuerdo para llevar a cabo una potencial fusión de sus respectivos negocios", señala el grupo catalán en un hecho relevante enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Tras confirmar el fin de las negociaciones, Puig asegura en el comunicado que se mantiene enfocado "en la ejecución de su estrategia y en continuar impulsando el crecimiento rentable en el conjunto de su cartera de marcas". Añade que esta decisión no altera su hoja de ruta estratégica, "que sigue enfocada en la belleza premium, en la construcción de marca y en la generación de valor a largo plazo".

Por su parte, el CEO de la compañía, José Manuel Albesa, defiende que la estructura de capital del grupo "otorga flexibilidad para acometer un amplio abanico de alternativas estratégicas alineadas con nuestras prioridades a largo plazo". Asegura que seguirán aplicando "un enfoque altamente selectivo y orientado a la creación de valor en M&A, para seguir complementando nuestro portfolio".

Puig ha sido extremadamente activa en los últimos tiempos en el terreno de las adquisiciones con hasta 11 acuerdos diferentes para comprar marcas de fragancias y moda entre 2011 y 2024, incluyendo Charlotte Tilbury o Byredo, entre otras.

Complicaciones

Las negociaciones entre ambas empresas habían encontrado un escollo de última hora ante la voluntad de Charlotte Tilbury, fundadora de la empresa británica de maquillaje y cosmética que lleva su nombre, de renegociar las condiciones del contrato derivado de la venta de su compañía a Puig en 2020, tal y como publicó este martes EXPANSIÓN.

De haber salido adelante la integración entre Puig y Estée Lauder, la compañía resultante habría tenido una capitalización bursátil agregada de alrededor de 34.600 millones de euros y una cifra de negocio conjunta próxima a los 17.400 millones.

• Redacción: JOSÉ ORIHUEL Barcelona

• Redacción: PEPE BRAVO
• Redacción: ROBERTO CASADO

La operación se habría articulado con un intercambio de acciones especiales entre las dos familias y una opa sobre el 100% de las acciones clase B de Puig, con una contraprestación mixta en efectivo y acciones. El precio de la oferta de Estée Lauder manejado se movía entre 18 y 19 euros, alrededor de 18,5-18,7 euros.

Marc Puig, presidente ejecutivo de la empresa española, y William P. Lauder, nieto de la fundadora y chairman de Estée Lauder, habrían sido copresidentes del consejo de administración de la empresa resultante de la integración.

Reacción en Bolsa

Las acciones de Estée Lauder se han llegado a disparar un 14% en el mercado de fuera de hora de Wall Street, una vez se ha conocido que las negociaciones con Puig no fructificaban. La compañía atraviesa una mala racha en Bolsa, ya que no ha sido ajeno a los desafíos que enfrenta el sector pese a su fuerte presencia internacional.

Sus títulos se ha desplomado un 73% en los últimos cinco años, a medida que la compañía ha tenido que lidiar con una disminución de sus ingresos y la incertidumbre sobre quién sucedería a Fabrizio Freda, quien se retiró del grupo el año pasado tras 16 años como primer ejecutivo.

Por su parte, Puig se revaloriza un 18,63% en lo que va de año, hasta los 17,64 euros por acción, un precio todavía inferior a los 24,50 euros con los que debutó en el parqué el 3 de mayo de 2024.

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