- SERGIO SAIZ Nueva York
- ¿La mayor cotizada del universo en 2040?
- SpaceX se dispara hasta un 30% en su estreno en el Nasdaq
- Pódcast 'En Acción'. SpaceX: guía para el inversor español de la mayor salida a Bolsa de la historia
- Invertir en nuevas compañías en un año histórico de OPV
La compañía aeroespacial y de Inteligencia Artificial fundada por Elon Musk pulveriza récords en Bolsa y se convierte en la séptima mayor cotizada del planeta en su primer día de cotización.
SpaceX pulverizó ayer varios récords bursátiles al protagonizar el salto al parqué más esperado de la última década y la mayor OPV de la historia. Además, en cuestión de minutos convirtió a su fundador, Elon Musk, en el primer billonario de la historia. Y eso que el despegue inicial fue menos meteórico de lo que se preveía.
Los títulos debutaron a un precio de 150 dólares por acción, un 11% más respecto a los 135 dólares que se fijaron el jueves por la noche como precio de la OPV. Se llegó a especular con un precio de salida de 175 dólares, pero a medida que se iban cruzando las órdenes antes del debut los ánimos se fueron enfriando hasta que se confirmaron los 150 dólares por título. Una vez en el parqué pisó el acelerador y llegó a superar brevemente los 176 dólares, casi un 31% más. Finalmente, cerró en 161 dólares, un 21% más.
Bajo el símbolo SPCX, la compañía completó una OPV récord de 75.000 millones de dólares, pulverizando el récord mundial que hasta ayer ostentaba la petrolera Saudi Aramco, que captó 26.000 millones de dólares en 2019.
SpaceX ha vendido 555,6 millones de acciones y los bancos colocadores cuentan además con una opción adicional de 83,3 millones de títulos durante los próximos 30 días (greenshoe del 15%). Así, la compañía quedaba valorada en 1,77 billones de dólares y se colocaba como la octava cotizada del mundo nada más dar el salto al parqué.
Una hora después de empezar a cotizar, tras un rally superior al 25% frente al precio de la OPV, con los títulos por encima ya de los 165 dólares, cotizaba por encima de los dos billones de dólares. Cerró en el séptimo puesto del ránking mundial por capitalización, solo superada por Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft, Amazon y TSMC.
El estreno estuvo rodeado de una enorme expectación. Elon Musk participó desde Texas en el tradicional toque de campana de apertura, mientras que la presidenta y directora de operaciones de la compañía, Gwynne Shotwell, lo hizo desde la sede del Nasdaq en Nueva York, donde también se encontraban cientos de empleados de la compañía. Muchos de ellos se hicieron ayer millonarios gracias a la OPV.
Nasdaq
La operación fue también un reto para Nasdaq, que se alzó victoriosa ayer y confirmó su papel como la Bolsa de moda en Nueva York. El de SpaceX es el primer debut en esta plataforma que se sitúa entre los diez mayores del mundo, y había dudas entre los analistas sobre su capacidad para acoger un estreno con tanto volumen de operaciones.
Hay que remontarse a 2012 para encontrar el antecedente comparable más cercano, la salida a Bolsa de Facebook, en la que hubo numerosos problemas técnicos debido precisamente a la cantidad de órdenes que hubo que cuadrar en los momentos iniciales por su popularidad, que disparó la demanda entre minoristas.
Esta vez, Nasdaq llegaba preparada al reto, consciente de que el mundo entero observaba y tenía oportunidad de redimirse. No solo aprobó con nota, sino que sorprendió con un estreno mucho más rápido de lo esperado.
Elon Musk en el tradicional toque de campana de apertura en la salida a Bolsa de SpaceX.Michael NagleBloombergDesde la apertura del mercado hasta que una empresa nueva empieza a cotizar suelen pasar varias horas, alrededor de tres horas en la mayoría de los casos. Más si se trata de una compañía del tamaño de SpaceX. Ayer, los títulos empezaron a cotizar al mediodía, es decir, una hora antes de lo que muchos preveían, sin ninguna incidencia y después de cruzar un volumen histórico de órdenes.
Queda patente también que el interés de los inversores ha sido extraordinario, con una demanda varias veces superior a la oferta disponible, tanto por parte de fondos institucionales como de pequeños inversores, que solo tenían reservado un tramo del 20% de la OPV, frente al 30% inicialmente previsto.
Aunque la lista de nuevos accionistas todavía no se ha hecho oficial, algunas firmas ya habían adelantado horas antes su intención de acudir a la OPV, como BlackRock, la mayor gestora del mundo, que presentó órdenes para hacerse con acciones por valor de 5.000 millones de dólares. The Wall Street Journal también apuntó ayer a una fuerte demanda por parte de fondos soberanos.
Más allá del tamaño, la operación era una prueba de fuego para tomar el pulso a Wall Street y su apetito por la inteligencia artificial y la tecnología avanzada, allanando el camino a las OPV de OpenAI o Anthropic, que ya se sitúan en la rampa de salida.
Volatilidad
En los próximos días, los analistas no descartan cierta volatilidad en torno al valor, en la medida en que las gestoras adaptan su cartera a la nueva realidad bursátil, por ejemplo, en el caso de los fondos indexados, que replican automáticamente la composición de los índices.
Hay que tener en cuenta que SpaceX no entrará a formar parte del S&P 500 a corto plazo, ya que no cumple con varios de los requisitos del selectivo, especialmente la necesidad de contar con un ejercicio completo con beneficios. Sin embargo, sí se espera que entre a finales de este mes en el Russell y, a principios de julio, en el Nasdaq 100.
Ayer, en un encuentro con inversores organizado por JPMorgan momentos antes del debut, Musk defendió que SpaceX lleva años generando caja positiva y que la empresa aspira a convertirse en una de las plataformas tecnológicas más importantes del mundo. También reconoció que seguirá necesitando miles de millones de dólares en inversión, ya que entre sus objetivos más inmediatos figura el despliegue de más de 100.000 satélites para comunicaciones, así como el desarrollo de centros de datos espaciales destinados a aplicaciones de inteligencia artificial.
Fundada en 2002 con el objetivo de revolucionar el transporte espacial mediante cohetes reutilizables, SpaceX ha evolucionado hasta convertirse en un conglomerado tecnológico con intereses en las telecomunicaciones, la inteligencia artificial y las redes sociales (en febrero integró xAI, entre cuyos activos se encontraba la antigua Twitter).
Pese a las enormes expectativas que rodean su salida a Bolsa, los documentos remitidos a la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) reflejan también el elevado coste de construir el imperio de Musk. Desde su creación hace más de dos décadas, SpaceX ha acumulado pérdidas históricas por valor de 41.300 millones de dólares.
Elon Musk, el primer billonario en una hora
El fundador y principal accionista de SpaceX, Elon Musk.DREAMSTIMEMenos de una hora necesitó ayer el fundador y principal accionista de SpaceX, Elon Musk, para convertirse en el primer billonario del mundo.
En cuanto su 42% de la compañía alcanzó una valoración de 710.000 millones de dólares logró este hito.
El resto procede de su participación en Tesla (280.000 millones) y sus otras empresas (10.000 millones). Musk no fue el único que se benefició ayer de la salida a Bolsa de SpaceX, que literalmente se ha convertido en una fábrica de millonarios. En total, cerca de 4.000 personas.
La mayoría empleados que acumulan acciones desde hace casi dos décadas como parte de su salario.
A la cabeza, su presidenta, Gwynne Shotwell, que con 12,6 millones de títulos ahora tiene una participación valorada en más de 2.100 millones de dólares, convirtiéndose en una de las ejecutivas más ricas de Wall Street.
Los hitos de la oferta de Musk
- La más grande. Con 75.000 millones de dólares captados, es la mayor OPV de la historia, superando a la de la petrolera Saudi Aramco.
- La más valiosa. Con 1,77 billones de valoración inicial rompe el récord que compartían Saudi Aramco y Alibaba (NYSE).
- La más popular. SpaceX logró registrar una sobredemanda nunca vista hasta ahora en una OPV, diez veces por encima de su oferta, según 'Reuters'.
- La primera del Nasdaq. Nasdaq no había acogido hasta ahora ninguna de las diez mayores OPV de la historia, y ahora se hace con el primer lugar del 'top ten'.