- Mª JOSÉ GÓMEZ-SERRANILLOS
Se trata de un vehículo con una propuesta novedosa y diferencial: sus inversiones se dirigen exclusivamente a operaciones del mercado secundario de fondos de 'venture capital' europeos.
Acurio Ventures, la gestora liderada por Ander Michelena, cierra su quinto vehículo de inversión en 115 millones de euros, superando el objetivo inicial de captación situado en 100 millones de euros. El capital ha sido aportado exclusivamente por inversores privados.
Se trata de un vehículo con una propuesta novedosa y diferencial en el mercado europeo: sus inversiones se dirigen exclusivamente a operaciones del mercado secundario -basadas en la negociación de venta y compra de activos como acciones o bonos- de fondos de venture capital europeos.
Ander Michelena, socio fundador de Acurio Ventures, subraya que "seguimos buscando estrategias creativas y diferenciadas adaptadas a las circunstancias de mercado con el objetivo de seguir generando valor para nuestros inversores y desarrollarnos como una firma de referencia en Europa".
Con este nuevo vehículo Acurio Ventures pasa a contar con unos activos bajo gestión que ascenderán a más de 450 millones de euros, agrupados en cinco vehículos de inversión que apuestan por proyectos tecnológicos de compañías en Europa, tres dirigidos a inversión directa en start up y dos enfocados a la inversión en fondos de venture capital.
La estrategia del nuevo fondo está adaptada al entorno actual de inversión del capital riesgo de Europa que encara un contexto caracterizado por la limitada liquidez de capital. Acurio Ventures aspira a hacer frente a esta necesidad marcada, entre otros factores, por las limitadas desinversiones en compañías tecnológicas en los últimos años.
Presiones de liquidez
Esta situación está provocando unas crecientes presiones de liquidez tanto para los gestores como para los inversores de fondos. Y en el entorno de mercado actual, que tras los excesos de capital y de valoraciones de las compañías de 2021 y 2022, se aprecia mucho más la capacidad de los gestores de devolver capital a sus inversores.
Por tanto, el nuevo vehículo trabajará en este sentido. Ya ha comprometido inversiones por alrededor de 45 millones de euros y su objetivo es ofrecer un retorno neto de al menos dos veces de dinero, con rentabilidades por encima del 25%. Para ello, el vehículo se enfocará en activos maduros y con escenarios realistas de desinversión a partir del segundo y tercer año desde cada inversión.
Nuevo nombre desde 2024
En 2024 la gestora de origen vasco, anteriormente llamada All Iron, dio un nuevo impulso a su estrategia de crecimiento pasando a llamarse con su denominación actual, Acurio Ventures, y lanzando su tercer fondo de inversión dotado con 150 millones de euros.
Los fondos fueron aportados por más de un centenar de inversores nacionales e internacionales, entre los que se encuentraban el FEI (Fondo Europeo de Inversiones), con una participación de 30 millones de euros.
La familia Riberas fue otro de los nombres que entraron en el vehículo, que contó también con el respaldo de varias aseguradoras, family office, emprendedores tecnológicos y planes de pensiones.
Otro de los participantes en el vehículo fue un prestigioso fondo endowment estadounidense. Un endowment, o fondo de reserva patrimonial, es un instrumento a través del que las organizaciones invierten recursos y utilizan los retornos para asegurar su sostenibilidad futura o financiar proyectos específicos a largo plazo.
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