La reestructuración del grupo también contempla una quita de más de 440 millones de deuda, de los cuales se capitalizan alrededor de 122 millones.
Apollo, Cheyne Capital y Tikehau Capital, el grupo de fondos que domina el capital de Lecta, acaban realizar una inyección de 42 millones de euros en el grupo papelero dueño de Torraspapel para terminar de sanear su balance en el marco de la nueva reestructuración de la compañía.
Estos 42 millones se suman a otros 20 millones aportados por los fondos en enero y a otros 10 millones suscritos en septiembre que contribuirán a acelerar la transformación del grupo papelero, que ha quedado prácticamente libre de deuda neta en el marco de la operación.
La reestructuración también contempla una quita de más de 440 millones de deuda (de los cuales se capitalizan alrededor de 122 millones), la extensión del vencimiento de otros aproximadamente 100 millones de deuda existente y la reorganización del negocio de la compañía bajo tres nuevas áreas de actividad: especialidades (Torraspapel); papel fino y distribución; y autoadhesivos.
Cada una estas tres nuevas unidades es independiente tanto a nivel operativo como financiero, es decir, que cada una de ellas tiene su propia deuda y los acreedores de éstas no tienen capacidad de recurso frente a las demás.
Los 72 millones de dinero nuevo aportados por Apollo, Cheyne y Tikehau en la reestructuración se inyectan en Torraspapel, la unidad de negocio de especialidades, que puede acceder a financiación adicional por importe de 28 millones procedente de eventuales excesos de liquidez de las otras dos unidades de negocio.
Esto supone que Torraspapel tiene 100 millones de liquidez disponible para una transformación holística de su negocio.
Apollo toma el control
Tras la reestructuración, Apollo será el accionista de referencia de la compañía, en la que se mantienen Cheyne y Tikehau, así como otros acreedores del grupo que han capitalizado deuda en el marco de la operación.
Apollo, Cheyne y Tikehau tomaron más del 75% de Lecta capitalizando deuda en la reestructuración de 2019. En 2023 ya tuvieron que inyectar 97 millones de euros en una operación que extendió los plazos de deuda existente por importe de 373 millones.
CVC compró Torraspapel en 1999 al grupo inversor kuwaití Kio. Tras varios intentos de venta (en 2017 mandató a bancos para salir a Bolsa), en 2019 se produjo la refinanciación que dejó paso en el capital a los acreedores.
PJT ha sido el asesor de los fondos, mientras que Evercore y FTI estuvieron con Lecta.
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