- MATTEO ALLIEVI
Análisis fundamental
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Nota: Datos de cotización y análisis actualizados a día de hoy.
La rentabilidad sobre el capital (Rote) se sitúa en el 20,4%.
Bankinter ganó 605 millones de euros en el primer semestre, un 11,7% más.
La cuenta de resultados se ha apoyado en "el crecimiento de los volúmenes del negocio, la diversificación de las fuentes de ingresos y una estricta disciplina en la gestión de los costes, junto al dinamismo comercial en todas las geografías y actividades", según ha destacado el banco.
La rentabilidad sobre el capital (Rote) alcanzó el 20,4%, "entre los niveles más elevados del sector europeo", mientras que la ratio de solvencia de máxima calidad se situó en el 12,91%.
Márgenes
El margen de intereses mantuvo el ritmo de crecimiento gracias a los mayores volúmenes y a "una buena gestión del margen de clientes", con un alza del 5,4%, hasta los 1.160 millones de euros
El margen bruto, que agrupa la totalidad de los ingresos, avanzó un 7,3%, hasta 1.603 millones, con el impulso de las comisiones. Éstas crecieron un 16%, hasta 440 millones, con una evolución destacada de las áreas de gestión de activos, intermediación bursátil, custodia de valores o negocio transaccional, así como ingresos procedentes de la actividad de inversión alternativa.
Los costes, por su parte, sumaron 550 millones de euros, un 2,7% más, "una evolución moderada que sigue estando por debajo del crecimiento de los ingresos", destaca Bankinter. Resulta en una tasa de eficiencia (gastos sobre ingresos y es mejor cuanto más baja) del 34,3%, "mostrando una sustancial mejora frente al dato de un año atrás, gracias a una disciplina en los costes, a la aplicación de la IA generativa en los procesos internos del banco, que está mejorando la productividad, y a una organización cada vez más eficiente".
Las provisiones aumentaron un 4%, hasta 200 millones, con la morosidad en el 1,92%, con un recorte de 22 puntos básicos en el último año.
Líneas de negocio
Por negocios, Banca de Empresas cerró el semestre con una cartera de crédito de 39.000 millones, un 7% más, con un papel clave de la banca internacional, que acumula 12.000 millones, un 12% más que hace un año.
La Banca Comercial, por su parte, mantuvo "su estrategia de priorización de márgenes y capital". En el negocio hipotecario, Bankinter continuó "siendo exigente en el crecimiento rentable y selectivo en las operaciones, prevaleciendo la actividad en geografías como Portugal e Irlanda, donde es mayor el rendimiento de la cartera y el potencial de negocio, y donde la nueva producción se incrementó, en conjunto, un 19%".
En el conjunto del grupo, la nueva producción hipotecaria fue de 2.900 millones de euros en el semestre, un 16% inferior, "si bien la actividad del segundo trimestre mejoró respecto a la del primer trimestre del año".
El saldo de la cartera hipotecaria creció un 3%, hasta alcanzar los 39.000 millones de euros.
El volumen de cuentas nómina y digitales ascendió a a 24.000 millones de euros, siendo un 20% superior al dato de hace un año.
En cuanto al negocio de gestión de activos, el volumen creció por encima del 20%, con un protagonismo destacado de los fondos de inversión de otras gestoras comercializados por el banco, que sumaron 32.048 millones y crecieron casi al 24% Los fondos de inversión propios alcanzaron 21.300 millones, con un crecimiento del 19%.
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