- SANDRA SÁNCHEZ
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El banco, que hasta ahora se había centrado en la distribución de fondos alternativos de terceros, ha creado un equipo para desarrollar su propia oferta de productos y servicios en mercados privados.
CaixaBank da un paso decisivo en su estrategia de gestión de activos. El banco busca arañar rentabilidad en nuevos nichos de mercado, y quiere entrar de lleno en el negocio de la inversión de activos alternativos.
La entidad dirigida por Gonzalo Gortázar ha lanzado una división de inversiones alternativas, que dependerá de su gestora de fondos, y que para el banco supone iniciar una nueva etapa en este segmento. El objetivo es impulsar una oferta de vehículos alternativos propia, frente a la estrategia que CaixaBank ha seguido hasta ahora, que se ha centrado en la distribución de productos de terceros especialistas.
Aunque la inversión en activos alternativos es una de las tendencias al alza en el sector bancario en España, CaixaBank se encuentra algo rezagado respecto a sus principales competidores en el mercado local. Busca entrar de lleno en un segmento que cada vez gana más protagonismo en la diversificación y la gestión de inversiones de los clientes,especialmente de los de mayor patrimonio y de los que demandan productos y servicios más sofisticados.
Estrategia
La puesta en marcha de esta división especializada en mercados alternativos es solo el primer paso de una estrategia que el banco empieza a desarrollar a partir de ahora, con el lanzamiento de nuevos vehículos con su marca.
CaixaBank está trabajando en el desarrollo de productos y servicios para crear una oferta "competitiva en este segmento", que prevé empezar a engordar próximamente, y tiene el objetivo de cubrir tanto estrategias alternativas líquidas como de mercados privados, que suelen incluir vehículos de private equity, venture capital, deuda privada, real estate, etcétera.
Hace apenas unas semanas, CaixaBank cerró una alianza con Morgan Stanley para ofrecer a sus clientes una selección de hedge fund líquidos de distintas estrategias en un único fondo. Ya ha registrado el vehículo en la CNMV y lo comenzará a comercializar próximamente.
Al margen de esto, el banco tiene dos vehículos de financiación alternativa que gestiona desde el área de Global Lending Solutionsde su banca de empresas. Un fondo de venture debt, dirigido a empresas en sus primeras fases, y el fondo Added Value, dirigido a empresas más consolidadas, con ebitda superior a cinco-ocho millones. Entre los dos fondos, CaixaBank ha levantado alrededor de 430 millones de euros.
Volumen de negocio
En cuanto a volumen de negocio, CaixaBank no ha querido detallar qué objetivos se ha marcado para crecer en el mercado de inversiones alternativas. Asegura que será una actividad estratégica para la gestora y para el conjunto del grupo, consciente de que es una clase de activo "cada vez más relevante dentro de las soluciones de inversión ofrecidas a los clientes".
CaixaBank tiene alrededor de 289.000 millones de euros en productos de inversión, que incluyen fondos, planes de pensiones y seguros de ahorro.
La nueva unidad de Desarrollo y Gestión de Alternativos de CaixaBank dependerá directamente de la dirección general de la gestora, CaixaBank Asset Management, y se ocupará de labores como la definición de los vehículos de inversión y la composición de las carteras, incluyendo la selección de subyacentes y la gestión de los fondos.
Equipo
Para arrancar el negocio de alternativos, CaixaBank ha montado un equipo de siete profesionales, que prevé ir reforzando en el corto plazo, con perfiles especializados en diferentes áreas.
Ha nombrado a Álvaro Villanueva responsable de la división. El directivo procede del área de Estrategia de Inversión de la banca privada del grupo, y cuenta con más de dos décadas de trayectoria en alternativos y en banca de inversión.
Además, la entidad ha nombrado a Fernando Sánchez Santidrián como director de Inversiones Alternativas. Hasta ahora, era responsable de alternativos en el equipo de Arquitectura Abierta de CaixaBank Asset Management, y tiene más de 25 años de experiencia en mercados financieros, donde ha ocupado posiciones de responsabilidad en áreas de inversión y riesgos.
El resto de profesionales que componen el equipo son, por un lado, Agnieszka Suplat, Laura La Calle y Albert Martínez Pastor, que se incorporan a la nueva unidad procedentes de la gestora de fondos del grupo.
Y, por otro lado, dos nuevas incorporaciones, Mirella Pellicer y Jesús de Álvaro, que el banco ha fichado de la competencia. Proceden de la gestora de alternativos de Banco Santander (Santander Alternative Investments) y de Arcano Partners, respectivamente.
Un mercado muy competido en España
CaixaBank inicia una nueva etapa en inversiones alternativas en un momento de mercado muy competido tanto a nivel local como internacional.
En los últimos años, los competidores más directos del banco dirigido por Gonzalo Gortázar han diseñado distintas estrategias para crecer en este segmento.
Por un lado, Bankinter y Santander han optado por lanzar sus propias gestoras de activos alternativos, a través de las que gestionan sus propios fondos de inversión ilíquidos. Bankinter cuenta con un capital comprometido por inversores de más de 5.300 millones de euros y una inversión total realizada en activos por valor de más de 7.800 millones. Mientras que Santander Alternative Investments, la gestora especializada de Santander, ha alcanzado los 12.000 millones de euros comprometidos en activos alternativos.
Por su parte, BBVA ha evitado, al menos por el momento, lanzar una gestora especializada, y ha optado por lanzar vehículos de inversión, en formato fondo de fondos, en alianza con terceras gestoras internacionales especialistas.
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