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El verano no es necesariamente el momento de apartarse de la Bolsa. Las fechas estivales también pueden albergar oportunidades tanto por la rotación de carteras como por la estrategia de comprar con las caídas.
Los mercados financieros afrontan un mayor grado dedivergencia, con comportamientos muy dispares a nivel geográfico y sectorial. El inicio del verano está combinando correcciones contundentes incluso en los índices más expuestos a la tecnología, como el Kospi coreano, con subidas que permiten la conquista de nuevos récords históricos en otros índices menos tecnológicos, como el Ftse británico.
A un paso del inicio del mes vacacional por excelencia, agosto, la inestabilidad geopolítica y energética debido al conflicto en Oriente Próximo y los recelos que genera en parte del mercado el rally de los activos más ligados a la IA mantienen latente el riesgo de nuevas turbulencias.
Frente a la tentación para los inversores de alejarse de la Bolsa en agosto, los analistas de la gestora nórdica Evli enumeran hasta cinco "temáticas para invertir este verano".
Infraestructura de IA y computación
Las inversiones más disparadas en Bolsa se han convertido en las más penalizadas en las últimas semanas. Índices como el Nasdaq estadounidense y sobre todo el Kospi coreano han activado la corrección.
La gestora Evli señala que "la temática Infraestructura de la IA ha sido la que más ha avanzado en menor tiempo en la primera mitad del año", por lo que en verano está registrando "una consolidación saludable". Lejos de retirar su apoyo a estas inversiones, la gestora nórdica propone "comprar durante las caídas, especialmente en las temáticas memoria y cadena de suministro de semiconductores", al defender que "en ambas temáticas, las restricciones de capacidad y el poder de fijación de precios siguen respaldando las perspectivas de beneficios".
Robótica
Precisamente la reciente corrección activada en valores muy ligados a la infraestructura de la IA ha propiciado, en el inicio del verano, "una rotación hacia otras temáticas que están ampliando sus beneficios, como la robótica, o la electrificación", según resaltan los analistas de Evli.
La gestora apunta en este sentido que "la ganancia del 10,6% en junio de esta temática confirma que los mercados empiezan a verlo como una oportunidad, aunque todavía está en una fase temprana".
Electrificación
Los analistas de Evli aprecian paralelismos entre la inversión en robótica y en electrificación. Consideran que ambas temáticas se están beneficiando de una incipiente rotación desde activos más directamente ligados a la IA.
A las puertas del mes de agosto, desde Evli ponen de relieve la revalorización acumulada en los últimos meses por las temáticas de electrificación, antes de concluir que "la inversión en redes, los equipos eléctricos y las demandas energéticas de la creciente computación mantienen este tema estructuralmente respaldado junto al complejo de IA".
Sector financiero
Las oportunidades de inversión no emergen solo en las áreas más relacionadas con la IA. Un ejemplo claro es el sector financiero, disparado en los últimos años después de un largo periodo rezagado en Bolsa, como ha quedado patente con el comportamiento del Ibex.
Los analistas de Evli incluyen la banca entre las temáticas para invertir en verano. A su favor argumentan que "el sector se aprovecha de la mejora de la economía, junto a rendimientos de la deudaque siguen siendo elevados, y las perspectivas son favorables en ambos lados del Atlántico".
Defensa
Las recogidas de beneficios no se han limitado este año a los sectores más ligados a la IA. El sector de Defensa ha pinchado el rally bursátil acumulado en los últimos años.
La gestora nórdica llama la atención sobre el hecho de que "en la primera mitad del año ha habido una divergencia amplia en el sector Defensa". Evli apunta que "en Estados Unidos subió 8,3% en junio, y en Europa cayó -10,7% tras una racha alcista".
De cara al mes de agosto, Evli considera que "los fundamentos estructurales del gasto en Europa se mantienen sin cambios, por lo que esta corrección del sector podría servir como punto de entrada dentro de la tendencia de rotación estacional por temáticas".
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