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El brazo inversor de los March estudia tomar una minoría en el grupo español de cerraduras electrónicas, valorado en más de 1.000 millones.
Corporación Financiera Alba, el hólding inversor de la familia March, está analizando la adquisición de una participación minoritaria en el accionariado de Salto Systems, grupo español líder mundial en cerradura electrónica y sistemas de control de acceso, según coinciden varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
Los trabajos de análisis, que podrían no concretarse, se producen después de que un grupo de accionistas que suman algo más del 35% en el accionariado de Salto haya activado un proceso para explorar su salida del capital de la empresa y materializar las plusvalías que les ha generado el acelerado crecimiento del grupo en los últimos años.
El 60% de la compañía está controlado por los fundadores y el equipo directivo del grupo. Su intención es encontrar uno o dos inversores financieros nuevos que releven a los actuales y seguir al frente de la compañía.
Los accionistas que actualmente están explorando su salida son la gestora española de capital riesgo Alantra; la paneuropea Peninsula Capital; el family office francés Florac, de la familia Meyer; y el hólding belga Sofina, vinculado a la familia Boël; entre otros minoritarios.
La mayoría de estos inversores entró en Salto en la ampliación de capital que ejecutó el grupo en 2020 para adquirir su competidor austriaco Gantner Electronics. Según las fuentes consultadas, la compañía está valorada en la actualidad por encima de los 1.000 millones de euros y no tiene deuda.
Una posibilidad que está barajando Salto, aprovechando que tiene una posición financiera neta positiva, es endeudar la compañía para sacar a los minoritarios actuales, reducir el capital de la empresa y dar entrada a un único minoritario con alrededor de un 20%, según explican dos de las fuentes consultadas.
La idea de los fundadores del grupo es encontrar un socio que tenga un perfil de inversión pasivo, es decir, que no se entrometa demasiado en la gestión. Además de Alba, otros eventuales candidatos para entrar en Salto como minoritarios serían fondos soberanos o de pensiones.
Sea como fuere, lo cierto es que Salto opera en un sector que Alba conoce bien gracias a su participación en Verisure, el operador sueco de alarmas dueño de la española Securitas Direct, con el que el brazo inversor de los March está cosechando importantes plusvalías pese a su reciente caída en Bolsa.
Otras participaciones de Alba aparte de su 5,2% en Verisure son Acerinox (19,3%), Viscofan (14,3%), Cie (13,7%), Dominion (5,6%), Befesa (10%), Ebro Foods (14,5%), Parques Reunidos (25%), Naturgy (5,4%), Colonial (5%) o Nord Anglia (6%), entre otras.
El ebitda actual de Salto se sitúa en alrededor de 95 millones de euros, según las fuentes. En 2024, último ejercicio disponible en el Registro Mercantil, la compañía registró 431 millones de euros en ingresos, con un ebitda superior a 85 millones.
La empresa diseña y fabrica cerraduras electrónicas, lectores y el software para administrar quién puede entrar, cuándo y por dónde en todo tipo de edificios, como hoteles, oficinas, centros educativos y sanitarios o infraestructuras, entre otros. También tiene soluciones de gestión de identidad.
En la actualidad, gestiona más de 8,1 millones de puntos de acceso, tiene más de 40.000 clientes y emplea a unas 1.700 personas.
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