- Las carteras 25/25/25/25 rozan sus mejores resultados del siglo
- Tres pilares de la Bolsa para contrarrestar la presión de deuda y petróleo
Las dudas actuales en la renta variable y en la deuda invitan a desviar la mirada hacia las commodities, el mercado que más rentabilidad ha deparado a sus inversores en lo que va de año y protagonista en 2026 de una auténtica "carrera de relevos" en sus subidas.
Los temores latentes sobre la deuda han hecho mella sobre la renta variable, mientras otra de las alternativas clásicas de inversión, las materias primas, "se presentan este año como una carrera de relevos", donde siempre surgen aliados para coger el testigo de las subidas. El resultado, según resaltan de manera gráfica los analistas de WisdomTree, es que "el testigo nunca cae, pero quien lo lleva cambia constantemente".
Dentro de esta carrera de relevos que protagonizan las materias primas en 2026, como detalla la gestora WisdomTree, "el oro y la plata hicieron un esprint al principio, alcanzando máximos históricos en enero. Después, el conflicto con Irán provocó una fuerte subida de los precios del petróleo y agotó las existencias acumuladas durante el último año. A continuación, los metales tomaron el relevo, ya que la infraestructura de inteligencia artificial (IA) y el gasto en defensa se toparon con una oferta que ya parecía escasa. Ahora le toca el turno a la agricultura, con el regreso del fenómeno El Niño justo cuando las cadenas de suministro de fertilizantes siguen envueltas en una nube de incertidumbre".
Esta sucesión de notables impulsos alcistas de las diferentes materias primas han convertido las commodities en el mercado estrella de 2026. Los datos de Bank of America al cierre de agosto cifran en un 61,8% la revalorización del conjunto de las commodities desde el inicio de enero. Este porcentaje multiplica casi por cinco la subida que registran tanto la renta variable estadounidense como la europea en el mismo periodo.
El 'momentum' favorable de las materias primas no es su único atractivo. Los analistas de UBS destacan precisamente que estos sucesivos relevos al frente de las subidas confirmas la amplitud de un mercado, el de las commodities, que va mucho más allá de los dos activos más reconocibles para el inversor, el petróleo y el oro.
"Si bien muchos inversores han incorporado oro a sus carteras, pocos han explorado las posibles ventajas de añadir una exposición amplia a las materias primas", recalcan en su último informe los analisats de UBS. La firma suiza cree firmemente que "las materias primas podrían aportar fuentes de rentabilidad adicionales a una cartera", y apunta cuatro razones por las que el momento actual podría ser interesante para aumentar posiciones en este mercado.
Plusvalías latentes
Una apuesta más diversificada por las materias primas no implicaría, necesariamente, el trasvase de nuevas inversiones. Los analistas de UBS plantean la opción de destinar parte de las plusvalías logradas con el rally acumulado en los últimos tiempos por el oro o el petróleo a segmentos más amplios de commodities..
En su informe los analistas de UBS inciden, en particular, en la reciente subida del oro, para señalar que "tras el aumento de aproximadamente un 10% en el precio del oro durante el mes de agosto, podría ser el momento de que los inversores con posiciones importantes aseguren algunas ganancias y diversifiquen su exposición a las materias primas más allá de los tradicionales activos de «refugio seguro".
Geopolítica
La energía sigue siendo una alternativa de diversificación en el contexto actual, donde la renta variable y la renta fija acusan las presiones inflacionistas que genera, sobre todo, el conflicto de Oriente Próximo.
Los aconsecimientos de las últimas fechas, con una nueva escalada bélica entre EEUU e Irán, han dado otro empujón al petróleo. UBS indica en este sentido que, "en el actual contexto de renovados ataques en Oriente Medio, consideramos que la exposición al sector energético puede ayudar a amortiguar el impacto de posibles nuevas interrupciones en el suministro". Más allá del corto plazo, UBS añade que "más a largo plazo, estimamos que una demanda de petróleo superior a la prevista podría justificar considerar la exposición de la cartera al crudo".
Demanda de la IA
La temática estrella de los mercados en los últimos tiempos, el boom de la inteligencia artificial, también puede representar un aliciente para una cartera más diversificada de materias primas, concretamente para los metales industriales.
Los analistas de UBS apunta a la IA como catalizador a corto plazo para los metales industriales, al poner de relieve que "la demanda vinculada a la inteligencia artificial contribuye a mantener la resiliencia de los metales".
Efectos meteorológicos de 'El Niño'
Las materias primas agrícolas han tomado recientemente el relevo de otras commodities al frente de las subidas. Al igual que sucede con los metales, este segmento dentro de las materias primas también cuenta con un claro catalizador alcista a corto plazo.
Los efectos meteorológicos de 'El Niño' se adentran en unas fechas especialmente críticas, de ahí que desde UBS consideren que refuerza "los argumentos a favor de una mayor exposición", puesto que "los riesgos asociados a El Niño favorecen al sector agrícola".
El "doctor cobre" pulveriza sus récordsTres factores que pueden reactivar el rally del oroEl bitcoin cambia de referente en su última sacudida Comentar ÚLTIMA HORA