- Digi España colocará hasta 330 millones a 5,60 euros por acción en su salida a Bolsa
- Digi España aspira a 1.660 millones de valoración en su salida a Bolsa
No prevé repartir dividendo antes de 2030 y su intención es empezar a cotizar el 16 de julio con el ticker 'Digis'.
La teleco de origen rumano Digi colocará en Bolsa entre el 17,6% y 20,2% del capital de su filial española, cuya valoración bursátil se situará en 1.662 millones de euros cuando empiece a cotizar.
En función de la demanda de sus títulos, Digi Rumanía seguirá controlando entre el 79,8% y el 82,4% del capital de la subsidiaria española.
Esto incluye un free float de entre el 11,6% y el 14,2%. A lo que se suma el compromiso de inversión de 100 millones de euros -equivalente a una participación del 6%- por parte de Indumenta Pueri, uno de los vehículos de inversión de la familia Domínguez de la Maza, fundadores y dueños del grupo textil Mayoral.
El folleto de la salida a Bolsa de Digi publicado a través de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) también señala que la compañía no prevé repartir dividendos antes de 2030 dado que su prioridad será invertir para crecer y desplegar infraestructuras.
Según adelantó EXPANSIÓN este pasado miércoles, Digi España colocará hasta 330 millones de euros en su salida a Bolsa, en la que ha fijado un precio de 5,60 euros por título.
La salida a Bolsa combinará una oferta pública de suscripción de 26,8 millones de nuevas acciones de Digi (OPS) por importe de 150 millones de euros con una oferta pública de venta (OPV) de 24,5 millones de títulos existentes en manos de su matriz por importe de 137 millones. Además, con la opción de sobresuscripción (green shoe) de los bancos, Digi Romania puede colocar 7,7 millones de acciones adicionales, sumando un importe agregado de 330 millones.
Del importe de la OPS, unos 134 millones se dedicarán a financiar parte de las iniciativas de crecimiento de la compañía, "incluidas posibles inversiones estratégicas" y de capital, según ha explicado la empresa en un comunicado.
En esas potenciales inversiones se incluyen nuevos despliegues de redes de fibra hasta el hogar (FTTH) y el despliegue de su red móvil, "tanto mediante compartición de red de acceso radioeléctrico (RAN sharing) como mediante red móvil propia, manteniendo al mismo tiempo un nivel de apalancamiento prudente".
Calendario y plazos
En cuanto a los plazos, la admisión a negociación de sus títulos se espera para el 15 de julio, mientras que para el 16 de julio se prevé que se produzca su debut con el ticker 'Digis'. No obstante, estas fechas siguen siendo estimadas y podrían experimentar modificaciones.
El inicio de la prospección de la demanda de sus títulos arrancará este viernes, 10 de julio, y se prolongará hasta el próximo martes, 14 de julio. El 15 de julio se producirá, además de la admisión de la negociación, las adjudicaciones de las acciones. Asimismo, el 15 de agosto finalizará el periodo de estabilización y de la opción de sobreadjudicación.
"Salir a Bolsa es un hito importante y el paso natural de una compañía que lleva años creciendo en España. Lo hacemos fieles a nuestro modelo, con red propia y precios competitivos al alcance de todos, y con el grupo Digi Communications como accionista mayoritario. Cotizar nos da más margen para seguir invirtiendo en fibra y en red móvil, sin cambiar la forma de trabajar que mantenemos aquí desde 2008", ha señalado Marius Varzaru, CEO de Digi en España.
Barclays, UBS y Banco Santander actúan como coordinadores globales conjuntos, mientras que BNP Paribas y Citigroup lo harán como senior joint bookrunners. En tanto, BBVA (en colaboración con Oddo BHF), CaixaBank e ING (en colaboración con Baader Bank) actúan como co bookrunners.
Además, RothschildCo ha sido el asesor financiero independiente único de Digi, mientras que Uría Menéndez Abogados, Weil, Gotshal & Manges y Filip & Company han actuado como asesores jurídicos. En tanto, Linklaters ha sido el asesor jurídico de las entidades aseguradoras.
Riesgos y fortalezas
Precisamente, entre los principales riesgos que indica el folleto publicado en la CNMV se incluye, además de la intensa competencia de Telefónica, Masorange y Vodafone, la posible caída del ingreso medio por cliente (ARPU) de Digi debido a su estrategia low cost.
A ello se suma su dependencia de acuerdos clave con Telefónica para fibra, roaming y despliegue móvil, así como la necesidad de hacer inversiones elevadas en red durante los próximos años.
También apunta a su endeudamiento, que al cierre del primer trimestre de 2026 se situaba en 646,4 millones de euros, lo que supone una ratio de apalancamiento sobre el ebitda ajustado de 2,94 veces.
En cuanto a sus fortalezas, el folleto resalta el rápido crecimiento de Digi en España, donde a cierre del pasado marzo contaba con 11 millones de servicios contratados (7,6 millones de telefonía móvil y 3,8 millones de servicios fijos de internet, telefonía y televisión).
También destaca su posicionamiento frente a sus competidores, el impulso del despliegue de una red propia de fibra y móvil y su cuota de mercado creciente.
1.300 millones de inversión desde 2018
La filial española de Digi también ha puesto en valor que desde 2018ha invertido unos 1.300 millones de euros en su negocio en el país. De ese importe, 711 millones de euros corresponden al despliegue de su red de fibra. Además, ha hecho hincapié en su compromiso de no subir sus precios básicos.
El año pasado la compañía facturó 929 millones de euros en España
En 2025, DIGI Spain alcanzó unos ingresos de 929 millones de euros, con un crecimiento medio anual cercano al 20% desde 2023, un EBITDA ajustado de unos 175 millones (un 52% más que en 2023) y una vuelta a beneficios, con un resultado de 14 millones. El impulso ha continuado en 2026: en el primer trimestre los ingresos crecieron un 16,4% interanual, hasta 252,2 millones. Para el conjunto del año prevé ingresos de entre 1.040 y 1.085 millones y una inversión cercana a 400 millones.
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