- EXPANSIÓN
- Goldman Sachs acuerda la compra de Neos Investments, la plataforma de ETF
- Goldman Sachs obtiene un resultado récord de 12.258 millones de dólares, un 45% más
David Solomon, CEO de Goldman, pone el foco en reforzar el negocio de gestión de activos.
Goldman Sachs ha cerrado su segunda operación en una semana y avanza en sus planes para ampliar su negocio de gestión de activos, que ya administra cuatro billones de dólares, según Bloomberg.
El gigante de Wall Street pagará hasta 410 millones de dólares por adquirir LCN Capital Partners, una gestora de inversión inmobiliaria comercial especializado en acuerdos de venta y posterior arrendamiento (sale & leaseback), y en contratos de arrendamiento, según explicó en una entrevista Marc Nachmann, responsable de la división de gestión de patrimonios y activos de Goldman.
Con esta compra, Goldman pone el foco en un segmento en auge del mercado inmobiliario que ha atraído a gestoras de activos que buscan una fórmula que, en esencia, combina inversión inmobiliaria y crédito corporativo.
Los gestores de activos se han sentido atraídos por este sector debido a las ventajas fiscales de las inversiones inmobiliarias y a la previsibilidad de los ingresos procedentes de grandes inquilinos corporativos con elevadas calificaciones crediticias. El flujo de caja funciona como un cupón predecible y, con frecuencia, las rentas aumentan automáticamente con la inflación.
El plan
La operación permitirá a Goldman ofrecer este tipo de contratos a sus clientes corporativos, de todo tipo de sectores, que valoran no tener que mantener los inmuebles en sus balances.
Los fondos de Goldman también podrán distribuir estas inversiones a través de su red comercial más amplia y entre su base de clientes de alto patrimonio, especialmente sensibles al impacto de los impuestos y la inflación.
"Habrá una demanda creciente" de este tipo de productos, afirma Nachmann, que añade que LCN, con presencia en Estados Unidos y Europa, cuenta con "una escala a partir de la cual podemos crecer de forma significativa".
Bajo el liderazgo de su consejero delegado, David Solomon, Goldman ha puesto cada vez más el foco en reforzar su negocio de gestión de activos, en un momento en que su dominante división de banca de inversión está generando importantes beneficios que han impulsado con fuerza la cotización del grupo.
La adquisición de LCN es la cuarta operación anunciada por el banco en menos de doce meses, y sus directivos han indicado que seguirán buscando nuevas oportunidades.
Las nuevas adquisiciones suponen también una prueba para Goldman, después de una serie de operaciones poco satisfactorias durante los primeros años de Solomon al frente de la firma de Wall Street.
Equipo gestor
El banco terminó deshaciendo dos de tres adquisiciones, mientras que una tercera -una gestora neerlandesa- se enfrentó a informaciones sobre dificultades en su integración. Aun así, las acciones de Goldman casi se han multiplicado por cinco durante su mandato.
Desde su fundación en 2011, LCN ha levantado diez fondos de inversión con el objetivo de superar la rentabilidad de sus competidores en los mercados de crédito e inmobiliario. Sus fundadores, Edward LaPuma y Bryan Colwell, se incorporarán a Goldman una vez completada la operación. El equipo de LCN pasará a formar parte de la plataforma de inversión inmobiliaria privada de la gestora, dirigida por Jim Garman.
Otros gestores de activos también han reforzado su presencia en este segmento en los últimos años.
Entre las otras operaciones anunciadas recientemente por Goldman figura el acuerdo para comprar la gestora de fondos cotizados Neos Investments por 2.250 millones de dólares.
Esta compra se produjo después de que, en diciembre, el grupo cerrara una operación de 2.000 millones de dólares para adquirir Innovator Capital Management, otra plataforma especializada en ETF.
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