El gigante hotelero controlado por Blackstone y el grupo de renovables prevén anunciar su intención de saltar al parqué la próxima semana.
El gigante hotelero Hotel Investment Partners (HIP) y el grupo de renovables y centros de datos Ignis prevén anunciar durante la próxima semana sus respectivas salidas a Bolsa en España mediante la publicación de sendos ITF (intention to float), documentos en los que ambas compañías detallarán las líneas maestras de las dos operaciones, según coinciden varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
El calendario tentativo de las dos operaciones, de hecho, discurre en paralelo, pues tanto HIP como Ignis habían previsto publicar los ITF el próximo lunes 28 de septiembre, aunque la fecha no es definitiva y podría sufrir cambios de última hora y retrasarse unos días. El objetivo de ambas es poder empezar a cotizar en la segunda mitad de octubre.
Las recientes subidas de los tipos de interés, de hecho, no benefician a ninguna de las dos operaciones, pues hacen más atractiva la renta fija frente a la variable.
El encarecimiento del precio del dinero, además, impacta de forma especialmente directa sobre HIP al elevar el coste de financiación y presionar las valoraciones inmobiliarias, mientras que en Ignis el efecto se trasladaría principalmente al coste del capital y a la rentabilidad exigida a sus proyectos.
Las fuentes consultadas, no obstante, apuntan a que HIP cuenta con un mayor margen que Ignis para defender una valoración más exigente ante los inversores en el proceso de salida a Bolsa.
Ampliaciones de capital
El gigante hotelero controlado por Blackstone y participado también por GIC, uno de los fondos soberanos de Singapur, tiene previsto recaudar alrededor de 700 millones de euros con una oferta pública de suscripción (OPS) de nuevas acciones para financiar la compra de nuevos hoteles en el Mediterráneo que incorporar a su plataforma.
Está por ver si los accionistas venden títulos existentes en un tramo secundario a través de una oferta pública de venta (OPV) que elevaría el tamaño de la colocación o lo hacen únicamente a través de la cláusula green shoe. En el mercado se estima que la valoración de HIP se sitúa en el entorno de los 6.000 millones de euros.
La empresa, que tiene su origen en Banco Sabadell, trabaja con Citi, Morgan Stanley, Goldman Sachs, BNP Paribas, Santander, Bank of America, Crédit Agricole, Société Générale, Alpha Bank, RBC, JB Capital y Kempen como entidades que forman parte de su sindicato bancario.
Ignis, por su parte, prevé ejecutar la operación mediante una OPS de hasta 600 millones de euros para captar capital con el que desarrollar su estrategia, que ha pivotado hacia la gestión de la energía y los puntos de conexión para centros de datos.
La valoración de la empresa, que está controlada por su fundador, Antonio Sieira, se sitúa en unos 1.000-1.500 millones de euros. El otro accionista de referencia es Vortex Energy, fondo gestionado por el inversor egipcio EFG Hermes, aunque KKR participa en una división de hidrógeno verde del grupo.
Ignis tiene en el sindicato bancario a Citi, Morgan Stanley, Santander, BBVA, CaixaBank, UBS, Alantra, Berenberg, JB Capital y Sabadell.
El calendario móvil de las dos operaciones apunta a la segunda mitad de octubre como fecha en la que empezarían a cotizar HIP e Ignis, aunque todo dependerá del apetito de los inversores y de las condiciones del mercado.
Las potenciales salidas a Bolsa de HIP e Ignis, si se concretan, podrían representar el tercer y el cuarto estreno bursátil del año en España.
Buenos precedentes
Las dos compañías que ya saltaron al parqué este año, TSK y Digi Spain, sientan un buen precedente, ya que ambas se están revalorizando significativamente.
La ingeniería asturiana TSK debutó en mayo y sube casi un 50% desde entonces, mientras que la filial española de la operadora de telecomunicaciones rumana Digi se estrenó en julio y acumula una rentabilidad superior al 15% tomando como referencia los cierres de ayer.
La evolución de otras compañías que salieron a Bolsa en España en los últimos años, como Puig y HBX (Hotelbeds), no ha sido tan favorable. Cirsa, en la actualidad, sí que acumula una importante subida, pero la cotización está impactada por el acuerdo de venta alcanzado con la italiana Lottomatica.
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