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Puig, Dia, Enagás y Sacyr abandonan la lista de cotizadas preferidas porque han subido mucho y presentan menos potencial de subida.
Inditex, Meliá, Fluidra y Gestamp entran en la lista de valores favoritos de GVC Gaesco Valores. Ofrecen un potencial de revalorización en Bolsa de entre el 14% y el 26% y tienen bazas para hacerlo bien en los próximos meses. Sustituyen a Enagás, Puig, Sacyr y Dia, que han agotado ya gran parte de su recorrido.
Con la incertidumbre geopolítica sobre los mercados, la firma de inversión apuesta por hacer rotaciones a valores que consideran infravalorados, aunque reconocen que después de casi cuatro años de bonanza cada vez es más difícil encontrar buenas oportunidades.
- Inditex. Es el valor de mayor capitalización bursátil de la Bolsa española y cae un 10,12% desde enero. Los expertos confían en que en la próxima presentación de resultados bata las expectativas. La acción presenta un potencial alcista del 14,5%, hasta los 58 euros, según GVC Gaesco y del 15,6% para el consenso de analistas que recoge Bloomberg. "Cotiza a un PER de 24 veces estimado para 2026 y de 22,2 veces para 2027. Es un buen refugio en tiempos de debilidad económica por su oferta más económica que la de otras firmas textiles", comentan en GVC Gaesco.
- Meliá. La hotelera se dispara un 37,5% en lo que va de año, pero aún cotiza a precios atractivos, según los expertos. Meliá ha conseguido más equilibrio entre el negocio urbano y el vacacional, con siete marcas que cubren los distintos segmentos, pero con una decidida apuesta por los de mayor valor añadido, lo que es aplaudido por los analistas. "Ha potenciado el canal directo, que ya representa alrededor del 50% de los ingresos, lo que supone un ahorro en comisiones y un mayor conocimiento del cliente", explican. Meliá tiene un potencial de revalorización del 21%, hasta los 13,2 euros, según GVC.
- Fluidra. Es líder mundial en el mercado del desarrollo, fabricación y comercialización de productos y soluciones para el uso sostenible del agua y piscinas. Para GVC Gaesco es una oportunidad de inversión con la volatilidad del mercado. "El negocio es generador de caja de manera recurrente y sostenida gracias al elevado grado de apalancamiento operativo (estimamos que alrededor del 65% de los costes son fijos), la baja inversión de mantenimiento necesaria y los relativamente altos márgenes operativos", comentan. Los analistas apuntan que las empresas del sector cotizan a multiplicadores de 10-11 veces valor de la empresa respecto a su ebitda (EV/ebitda). Las dudas sobre si el conflicto en Oriente Medio tendrá un impacto importante en la economía han penalizado a los valores con multiplicadores altos y ha abierto una oportunidad de entrar en Fluidra con descuentos de entre el 15% y el 20%.
- Gestamp. Es uno de los proveedores clave por su liderazgo tecnológico en estampación, la innovación en productos, su presencia global y su solidez financiera. El valor, que suma un 4,37% en lo que va de año, tiene un potencial de revalorización del 26%, hasta los 4 euros por acción. "En un contexto de volúmenes estables esperados para 2026, Gestamp se va a centrar en mitigar el limitado crecimiento de los mismos", explica. Unos niveles de producción más bajos y una ligera recuperación de márgenes (desde el 11,6% de 2026 al 12,4% de 2029), por las inversiones en Norteamérica (Phoenix Plan), podrían mejorar el margen ebitda hasta el 10% en 2026, para situarse en el rango 11%-13% en 2027, según la firma.
En la lista europea, excluyen a las empresas industriales que se han comportado muy bien en el último mes: Schneider, Saipem. También a la empresa de juegos italiana Lottomatica. Entran la de redes energéticas REN, la de moda prémium Moncler y la de farmacia Recordati.
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