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JB Capital tendrá las riendas del negocio, que genera alrededor de 140 millones de euros en ingresos, con unos 25 millones de ebitda. La operación lleva aparejada una ampliación de capital y una reestructuración de deuda mediante la que Kartesia se convierte en el principal acreedores de la compañía.
JB Capital, la sociedad de asesoramiento e inversión de Javier Botín, ha alcanzado un acuerdo para adquirir el 50% del laboratorio dermocosmético español Sesderma con una valoración cercana a los 200 millones de euros, según fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
El doctor Gabriel Serrano, fundador de la compañía, mantiene el 50% restante y seguirá al frente de las divisiones científica, médica y de I+D de la compañía, que es pionera en el uso de nanotecnología para el desarrollo de su cartera de productos, entre los que se incluyen cremas y otras soluciones cosméticas para el rostro, cuerpo, cabello y protección solar, así como complementos alimenticios.
JB Capital, por su parte, estará al frente de la gestión del negocio con el objetivo de profesionalizar el equipo directivo de Sesderma, cuyos acreedores habían instado el preconcurso de acreedores pese a que la empresa tiene ingresos por alrededor de 140 millones de euros y un ebitda de unos 25 millones.
La sociedad de Javier Botín ejecuta la operación, que se firmó el martes, en dos tramos. El primero es de compraventa de acciones para escindir el negocio dermocosmético (Sesderma, Mediderma y Dermopartners) de la patrimonial del fundador, que mantendrá la gestión exclusiva de Soficu Hotels y las clínicas dermatológicas.
El segundo consiste en una ampliación de capital de 40 millones de euros para dotar a la compañía de una estructura financiera y de capital sostenible en el tiempo que le permita desarrollar su plan de crecimiento tanto en España como en el extranjero.
La operación, además, lleva aparejada una reestructuración de la deuda del grupo en la que la gestora de crédito Kartesia aporta 40 millones de euros para repagar al ICO, CaixaBank y Zenon (antigua Trea). Davidson Kempner, uno de los acreedores que había instado el preconcurso, salió meses atrás mediante un crédito puente de JB Capital.
Se mantienen en la deuda BBVA y Cajamar, los principales bancos de relación de la compañía, con 20 millones. La deuda total, por tanto, asciende a 60 millones de euros.
En el vehículo mediante el que JB Capital articula la operación, también se ha dado entrada a Kartesia como minoritario, por lo que la firma será accionista indirecto además de acreedor.
KPMG ha sido el asesor financiero de JB Capital y Kartesia, mientras que LEK, Herbert Smith, Cuatrecasas y A&O Shearman también participaron en la operación. El fundador estuvo asesorado por You Are Capital, Carpa Abogados y Vitruvio Consultores.
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