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El gigante financiero estadounidense, a través de su división de gestión de activos, encarga a Macquarie Capital su desinversión en la cadena de centros deportivos en un momento en el que los fondos de infraestructuras están apostando por el sector.
JPMorgan, a través de su división de gestión de activos, ha comenzado los preparativos para la venta de Forus, cadena de gimnasios que opera más de 60 centros, la mayoría de ellos en régimen de concesión administrativa, en España, Italia y Portugal, según varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
El banco de negocios australiano Macquarie Capital, en calidad de asesor financiero, va a trabajar con JPMorgan en su desinversión en Forus, según las fuentes consultadas. Se prevé que la operación se lance al mercado después del verano, aunque ya hay inversores que se han interesado en la eventual compra de la compañía.
Tanto JPMorgan como Macquarie Capital descartaron realizar comentarios al respecto de la transacción.
El mandato, en cualquier caso, representa el germen de una nueva operación en torno a una cadena de gimnasios en España, sector que está despertando mucho interés entre los fondos de capital riesgo y de infraestructuras gracias a tendencias globales a favor del bienestar físico, la salud y la longevidad.
El atractivo de los gimnasios como negocio, además, se explica por una demanda estable y sostenida, unos ingresos recurrentes procedentes de las cuotas mensuales de los abonados, la expansión de los formatos de alto valor y la recuperación de los hábitos pospandemia.
España, además, es un mercado que todavía está muy atomizado, con predominio de los operadores independientes, aunque es de prever que en los próximos años se produzca una mayor concentración por el agresivo crecimiento que los fondos impulsan en sus participadas.
Fundada en 2010 por Ignacio Triana, Forus gestiona grandes centros deportivos, no simplemente salas de musculación, pues, además de gimnasio, sus establecimientos cuentan con actividades dirigidas o piscinas en una misma instalación.
Ya está saneado
JPMorgan, a través del fondo Lynstone, entró en Forus en 2021, en plena pandemia, mediante la capitalización de créditos y asumió el 100% del grupo tres años más tarde, tras inyectar 50 millones de euros en el marco de una nueva reestructuración financiera que se saldó con una importante quita de deuda.
Forus ya ha dejado atrás la crisis provocada por el Covid y compró Inacua a Serveo (Portobello) el año pasado. El grupo genera en la actualidad un ebitda cercano a los 40 millones de euros. Tomando como referencia operaciones comparables, su valoración podría situarse en alrededor de 600 millones de euros, aunque cada negocio tiene sus particularidades y no se sabrá el verdadero precio hasta un eventual acuerdo.
La gestora de capital riesgo británica CVC, a través de su división de infraestructuras DIF, acordó recientemente con Espiga la compra de la cadena Enjoy Wellness, con una valoración de unos 300-350 millones de euros.
El fondo británico de infraestructuras Ancala, por su parte, acaba de acordar con Portobello la adquisición de Supera, grupo que opera una red de medio centenar de gimnasios en España y Portugal por más de 350 millones de euros.
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