- IVAN LEVINGSTON Y MADELEINE SPEED
La firma de capital privado contrata banqueros para vender Flora Food Group tras abandonar el objetivo de convertir toda su cartera en productos de origen vegetal.
KKR está valorando la venta de Flora Food Group, el negocio de productos para untar que escindió de Unilever en una operación de 6.800 millones de euros, después de que el resurgimiento de la demanda de lácteos llevara a la empresa a abandonar su objetivo de que toda su cartera fuera de origen vegetal.
El grupo estadounidense de capital privado trabaja con banqueros de inversión en una posible venta de Flora, que también posee marcas como I Can't Believe It's Not Butter! y Bertolli, según personas familiarizadas con el asunto.
KKR aspira a cerrar un acuerdo con una valoración de hasta 10.000 millones de dólares, según una persona cercana al proceso de venta. Flora podría atraer el interés de otros grupos de capital riesgo, señalaron las fuentes. KKR declinó hacer comentarios.
En 2021, bajo la propiedad de KKR, Flora anunció un plan para que toda su cartera fuera de origen vegetal para 2025, presentándose como "el mayor productor mundial de alimentos de origen vegetal".
Sin embargo, el crecimiento de las alternativas lácteas se ha ralentizado, ya que los consumidores evitan los alimentos ultraprocesados y buscan opciones con mayor contenido proteico.
Según el Good Food Institute, la asociación comercial del sector de alimentos de origen vegetal, las ventas de mantequilla y margarinas vegetales cayeron un 4% y un 10% respectivamente en 2025, en comparación con el año anterior.
Flora, propietaria también de Elmlea y Becel, ha reincorporado ingredientes lácteos a algunos de sus productos. La empresa declinó hacer comentarios.
Según su informe anual, el grupo generó 3.000 millones de euros en ventas netas en 2025, con una tasa de crecimiento anual compuesto del 1% entre 2019 y 2025..
Pero sigue teniendo un elevado nivel de apalancamiento, con una ratio deuda/Ebitda de aproximadamente 7,5x, según Fitch Ratings, que prevé que el flujo de caja libre anual de Flora aumente hasta alcanzar unos 150 millones de euros desde este año y hasta 2028
La empresa, con sede en Ámsterdam, fue fundada en 1871, cuando Antoon Jurgens, fundador de Jurgens Company, adquirió la patente de la margarina.
KKR se impuso en una reñida subasta por Flora en 2017, superando a sus rivales Apollo y CVC. Unilever vendió la empresa como parte de sus intentos de aumentar la rentabilidad para los inversores tras el fallido intento de Kraft Heinz de adquirirla por 143.000 millones de dólares.
En los años posteriores a la venta de Flora, Unilever también vendió su negocio global de té a la firma de capital privado CVC y escindió su división de helados, The Magnum Ice Cream Company, como entidad independiente.
Financial Times informó el miércoles que CVC inyectará 210 millones de euros en un intento de sanear las finanzas del negocio de té, que atraviesa dificultades.
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