- LEE HARRIS
La firma de las Big Four señaló fallos en la contabilidad de ingresos de la división de inversiones privadas.
KPMG advirtió a Guggenheim Partners sobre las deficiencias en sus controles internos el año pasado, identificando tensiones en el imperio de Mark Walter meses antes de que se hiciera pública una investigación federal en EEUU sobre sus participaciones en el sector asegurador.
Según fuentes cercanas al asunto, la firma detectó deficiencias relacionadas con la forma en que una filial de la gestora de activos de Guggenheim, con un patrimonio de 367.000 millones de dólares, reconocía cientos de millones de dólares en ingresos.
La conclusión, a la que se llegó después de que un informante alertara sobre las prácticas contables de la filial, pone de manifiesto que los problemas en los negocios de Walter van más allá de sus participaciones en el sector asegurador.
La presión sobre los negocios de Walter ha ido en aumento desde que las aseguradoras controladas por el multimillonario revelaran en junio que habían prestado miles de millones de dólares a otras partes de su imperio, clasificando erróneamente dichos préstamos en los informes regulatorios. La fiscalía estadounidense está investigando a las aseguradoras, propiedad del holding de Walter, TWG Global.
El escrutinio surge en un momento en que Walter, el CEO de Guggenheim, cuyos intereses comerciales incluyen participaciones en el equipo de béisbol Los Angeles Dodgers y el Chelsea Football Club, intenta captar liquidez. El mes pasado, Walter cerró un acuerdo para vender su participación mayoritaria en el equipo de baloncesto LA Lakers por 12.500 millones de dólares.
KPMG expresó su preocupación a los altos ejecutivos de la división de gestión de activos de Guggenheim después de que un informante denunciara en abril de 2025 irregularidades en la forma en que su negocio de inversión privada registró ingresos por valor de 275 millones de dólares.
El grupo de auditoría detectó una deficiencia de control durante la auditoría de los estados financieros de Guggenheim Private Investments correspondientes a 2024. Posteriormente, KPMG identificó una irregularidad más grave relacionada con la gestión de estos ingresos por parte de la unidad, como parte de la auditoría de sus informes de 2025.
A pesar de ello, los auditores aprobaron las cuentas de la compañía sin reservas en los informes enviados a los inversores. Las normas profesionales exigen que los auditores de empresas privadas informen de dichas deficiencias a la dirección o al consejo de administración, pero no que las revelen a los inversores.
"Guggenheim Investments y su equipo directivo actuaron de forma apropiada y profesional en relación con estos asuntos", declaró Guggenheim a Financial Times.
"Hemos colaborado sistemáticamente con nuestros auditores y otros asesores para garantizar que nuestras prácticas sean adecuadas y coherentes con las normas contables y los requisitos regulatorios aplicables". KPMG no quiso hacer comentarios sobre Guggenheim.
Guggenheim Private Investments volvió a captar la atención de los inversores después de que GIH Borrower, una filial, no incluyera las comisiones de asesoramiento devengadas por la unidad de inversiones privadas en sus resultados del segundo trimestre de 2026, lo que provocó una fuerte caída de los ingresos y los beneficios en comparación con el año anterior.
Un préstamo emitido por GIH Borrower, considerado un fiel reflejo del sentimiento de los inversores respecto a Guggenheim, ha sufrido una drástica caída de precio en las últimas semanas.
Ejecutivos de Guggenheim respondieron preguntas en una presentación con inversores el mes pasado sobre la denuncia del informante, de la que informó en su momento Financial Times.
La denuncia se centraba en los ingresos que Guggenheim Private Investments registró por servicios de gestión de activos y asesoramiento prestados a varias entidades vinculadas a Walter en sus cuentas de 2024.
Según una persona familiarizada con la denuncia, las preocupaciones radicaban en la falta de claridad sobre los servicios que debían prestarse en el marco de estos contratos.
Guggenheim declaró al Financial Times que se trata de una "tergiversación" y añadió que "hubo un amplio debate interno y con los auditores sobre los problemas contables. Tras dichas conversaciones, los auditores emitieron una opinión sin poner objeciones".
Dina DiLorenzo, presidenta de la unidad de gestión de activos de Guggenheim, supuestamente declaró a KPMG que ella misma había prestado los servicios de asesoramiento, según fuentes cercanas a la denuncia. Guggenheim afirmó que esta declaración era "engañosa y carecía de contexto".
En el sector del capital privado, empresas como Blackstone prestan servicios de gestión de inversiones a aseguradoras a cambio de comisiones de aproximadamente el 0,5% de los activos gestionados. Una comisión de nueve cifras implicaría normalmente miles de millones de dólares en activos y la revisión del acuerdo por parte de numerosos asesores externos.
La denuncia del informante alegaba que los contratos que respaldaban los 275 millones de dólares en ingresos registrados en Guggenheim Private Investments tenían fecha del 1 de enero de 2024, según fuentes familiarizadas con el documento.
Tras expresar sus inquietudes internamente, el informante las comunicó posteriormente a la Comisión del Mercado Valores (SEC), al Departamento de Justicia, al FBI y a la fiscalía del Distrito Sur de Nueva York.
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