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La banca europea espera extender su momento dulce y confía en seguir mejorando su rentabilidad este año gracias a una reducción de los costes operativos. En paralelo, la fortaleza de los balances permitirá a los bancos contar con una política de remuneración al accionista aún más generosa que en el ejercicio pasado.
Según las previsiones recogidas por la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) en su informe de evaluación de riesgos de primavera, 161 entidades europeas planean distribuir unos 117.000 millones de euros entre dividendos y recompras con cargo a 2026.
Si estos planes se materializan, el ejercicio marcará un nuevo récord para el sector financiero europeo en términos de premio al accionista. En 2025, la cantidad distribuida alcanzó los 106.000 millones. El organismo con sede en París calcula, además, que la ratio de reparto sobre beneficio se situará en torno al 57% frente al 54% del año pasado.
La EBA destacó que los bancos disponen de un amplio colchón de capital, con un exceso de solvencia del 4,7% sobre los requisitos regulatorios. Este margen permite a las entidades mantener una elevada remuneración al accionista y emprender potenciales operaciones corporativas.
Las entidades esperan una mejora de la rentabilidad anclada en una contención de los costes, sobre todo en los gastos de personal y en los administrativos. La EBA señaló que algunas de estas previsiones pueden resultar optimistas debido a las crecientes necesidades de inversión tecnológica y en ciberseguridad. El desarrollo de la inteligencia artificial está obligando a los bancos a reforzar sus infraestructuras y sus sistemas de controles internos, también con vistas a la llegada de nuevos modelos como Mythos de Anthropic.
El informe de evaluación de riesgos de la autoridad dibuja un sector bancario resiliente pese al aumento de las tensiones geopolíticas, los riesgos cibernéticos y la incertidumbre económica. La rentabilidad de las entidades sigue apoyándose principalmente en un margen de interés sostenido -que con toda probabilidad ha tocado suelo y volverá a crecer ante expectativas de tipos más altos- y en unas comisiones boyantes.
Los bancos prevén aumentar la concesión de crédito, especialmente en segmentos vinculados a proyectos de infraestructuras, energía, defensa y financiación de activos, además de incrementar la actividad transfronteriza.
Efectos indirectos de Oriente Medio
Pese al tono positivo, la EBA advirtió de que el contexto sigue marcado por importantes focos de riesgo. El organismo considera que el principal riesgo derivado de las tensiones geopolíticas no procede de las exposiciones directas de los bancos europeos a Oriente Medio, que calificó de "muy limitadas", sino de los posibles efectos indirectos sobre la economía.
En particular, el supervisor advirtió de que un repunte sostenido de los precios de la energía podría afectar a la capacidad de pago de empresas especialmente dependientes del consumo energético, deteriorando la calidad crediticia de algunas carteras.
En este sentido, destaca que alrededor del 17% de las exposiciones de los bancos a sociedades no financieras corresponde a sectores intensivos en energía, como la manufactura, el transporte o la industria pesada. El volumen total alcanza el billón de euros.
No es una proporción relevante en términos agregados, pero los datos ocultan una significativa heterogeneidad entre países. A nivel nacional, esta proporción oscila entre un 7% y un 40%, lo que refleja las diferencias entre las estructuras industriales de los varios países, así como en la concesión de crédito de los bancos.
Aunque la EBA no identifica por ahora un riesgo inmediato para la estabilidad del sector, sí considera necesario vigilar estos segmentos ante la posibilidad de que una prolongación de la volatilidad geopolítica termine trasladándose al tejido empresarial y, posteriormente, a los balances bancarios a través de un aumento de las provisiones y de la morosidad.
Tampoco baja la guardia con respecto al crecimiento de las exposiciones a entidades financieras no bancarias y al mercado de crédito privado, que alcanzó casi 150.000 millones a datos de junio de 2025 (el 0,6% del total de activos). Se trata de volúmenes que siguen siendo reducidos en términos agregados, aunque la EBA ve necesario monitorizar posibles efectos de contagio en caso de episodios de tensión financiera.
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