- R.POZA
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La economía eclipsará a la geopolítica esta semana, pero toca vigilar la volatilidad tras las vacaciones.
Hoy termina agosto. La semana en los mercados financieros estará marcada por los datos macroeconómicos.
Los inversores deberán enfrentarse a cuatro citas clave: el lunes, inflación de la eurozona y estudio de empleo JOLTS de Estados Unidos; el miércoles, la encuesta de empleo privado estadounidense de ADP, y el próximo viernes, el informe de empleo oficial de Estados Unidos.
La publicación de datos se produce tras el encuentro de banqueros centrales de Jackson Hole. La intervención del presidente de la Fed, Kevin Warsh, deslizó una postura de halcón, que obliga a los inversores a seguir operando conforme se vayan publicando los datos macroeconómicos, hasta tener más claridad sobre los costes de financiación. La próxima decisión sobre los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) será el 10 de septiembre y la de la Reserva Federal el 16 de septiembre.
La volatilidad seguirá instalada, alimentada por las tensiones geopolíticas, con el foco en la guerra en Oriente Próximo.
Pese a las incertidumbres geopolíticas, energéticas y de alta inflación, el mes ha sido cómodo para los inversores en renta variable, con la mayoría de los principales índices bursátiles del mundo en positivo.
El principal indicador de la Bolsa española, el Ibex 35, sube en agosto el 1,31%. La negociación ha sido menor que antes de verano, como es habitual, pero se ha negociado más que en agosto del año pasado. A falta de la sesión de hoy, se han negociado de media 1.350 millones de euros, frente a los 1.075 millones del mismo mes del año pasado, según los datos de Bolsas y Mercados Españoles, el gestor bursátil.
La banca, con una subida de media del 3,91%, es la responsable del ascenso. Sus avances oscilan entre el 9,14% de Sabadell y el 3,2% de Santander.
Los estrategas colocan la banca como la responsable de que el Ibex sea capaz de sostener el psicológico clave de los 20.000 puntos esta semana.
Las entidades están en el foco de los inversores por la presión a la que está sometido el mercado de deuda y las estimaciones sobre la política monetaria de los bancos centrales.
También sobresalen en el mes los ascensos del 10,25% de Puig y del 10,04% de Indra. Se trata de los dos únicos valores que logran subir más de un 10% este mes.
Las caídas más pronunciadas en agosto son para aquellos valores más impactados por un deterioro económico y un marco de peores condiciones de financiación. Acciona se deja el 11,15%; Ferrovial, el 10,61%, y Merlin Properties, el 10,29%.
Con todo, el Ibex encadenaría cinco meses en positivo, periodo en el que se anota el 17,55%. La subida en el año es del 15,8%.
El consenso de analistas que compila Bloomberg cree que puede alcanzar los 21.078 puntos este año, lo que implica un recorrido potencial del 5,2%.
Los resultados de Nvidia despejaron las dudas sobre la evolución de la inteligencia artificial y la valoración del mercado estadounidense. Ahora los inversores ponen su vista en la Bolsa europea, con menor concentración tecnológica y pocos nombres de inteligencia artificial.
La gran banca parece dividirse. JPMorgan y Goldman Sachs sí confían en la Bolsa europea por su diversificación sectorial, previsión de beneficios y valoración. En cambio, Bank of America considera que el índice de referencia, el Stoxx 600, debería corregir un 10% porque el mercado está descontando un escenario demasiado optimista en el continente, tanto para los próximos resultados empresariales como para la evolución de la economía.
Los expertos piden vigilar de cerca esta semana el oro y el bitcoin, que se han convertido en refugio ante la escalada de la rentabilidad de la deuda.
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