- E.UTRERA
- El BCE sube los tipos de interés por primera vez en casi tres años, hasta el 2,25%
- Análisis. La calma de Lagarde enfría un segundo aumento de tipos en julio
Las rentabilidades de las mejores ofertas de ahorro se consolidan alrdededor del 3% y el coste de la nueva producción de hipotecas va al alza.
La subida del precio del dinero en Europa hasta el 2,25% tiene un doble impacto de signo muy distinto sobre las familias españolas. A grandes rasgos, es una gran noticia para los ahorradores con aversión al riesgo que ponen a trabajar su dinero en productos con riesgo cero, como los depósitos a plazo o las cuentas remuneradas.
Pero la música cambia mucho en la acera de quienes están pagando una hipoteca a tipo variable y para quienes van a contratar una nueva en cualquier modalidad.
No obstante, muchas entidades financieras ya habían anticipado en los tipos de todos estos productos la subida de tipos que se sustanció ayer. El retoque al alza estaba más que descontado, por lo que el efecto a corto plazo no debería ser muy grande. La velocidad de los movimientos dependerá de cuántas veces más suba el BCE el precio del dinero en lo que queda de año.
- Depósitos. Desde que en el arranque de marzo empezó el conflicto bélico en Oriente Próximo, las rentabilidades de los mejores productos del mercado han escalado hasta niveles de alrededor del 3%. En estos momentos, entidades como la portuguesa Haitong está ofreciendo el 2,96% TAE (tasa anual equivalente) en el plazo estrella de un año. Y a plazos más largos de tres años, Renault Bank paga el 3,19%. El primer impacto de la subida de tipos de ayer debería ser una actualización de las rentabilidades de los depósitos que más rezagados se han quedado respecto a las estrellas del escaparate comercial. Por ejemplo, Pibank, la entidad online de Banco Pichincha, se anticipó el miércoles al BCE elevando el rendimiento de todos sus productos del ahorro. Ayer Santander y MyInvestor (ver información adjunta) lo llevaron al mismo nivel del tipo del BCE, del 2,25%
- Cuentas remuneradas. Como en los depósitos, las rentabilidades de las cuentas remuneradas, que tienen el atractivo adicional de la liquidez inmediata, han dado un salto sustancial en las últimas semanas. Además del cambio de ciclo monetario, ha tenido una gran influencia la gran ofensiva de Trade Republic, que desde el 17 de junio subirá la rentabilidad de su cuenta para todos los clientes desde el 2% hasta el 2,27% y que en mayo rompió el mercado pagando el 3,04% TAE a nuevos clientes, que además se benefician de un 1% de reembolso en pagos por tarjeta. Esa rentabilidad supera con creces la subida esperada de los tipos de interés y los niveles del euríbor a 12 meses. El índice hipotecario, que anticipa dos o tres movimientos al alza del precio del dinero, se mantiene en torno al 2,8% en junio. Los expertos apuestan a que, salvo un cambio muy brusco en el escenario geopolítico, el euríbor a 12 meses seguirá en niveles muy cercanos a los actuales hasta fin de año. Desde las entidades financieras españolas se reconoce que, de momento, no hay margen para igualar las condiciones del neobanco alemán, que se sitúan muy por encima del actual nivel de los tipos de interés y del euribor. L Letras del Tesoro. Tras las subastas de junio, la rentabilidad de las Letras se sitúa en una horquilla entre el 2,23% y el 2,54%. Niveles otra vez atractivos para las familias que quieren poner su dinero a buen recaudo, sin asumir riesgos en los mercados financieros. Una nueva realidad que se traduce en unas cifras de adjudicación y de demanda más elevadas a medida que pasan los meses y que obliga a los bancos que quieren competir por la captación de liquidez en cuentas y depósitos a elevar sus ofertas. No obstante, el proceso de subida de las rentabilidades hasta los niveles más altos desde finales de 2024 y marzo de 2025, según los plazos, ha perdido velocidad en el último mes al estar muy descontada la subida del BCE.
- Cuota hipotecaria al alza. Quienes tienen una hipoteca variable ven como la cuota mensual no deja de crecer mes a mes. El nuevo escenario de tipos ha llevado el euríbor hasta los niveles más altos desde septiembrede 2024 y el nuevo avance provisional de junio hace que una hipoteca de 150.000 a 25 años con una diferencial del 1%y revisión anual empiece a pagar 60 euros más al mes, por encima ya de los 900 euros.
- Préstamos más caros. El nuevo escenario monetario ya está pasando factura al precio de la nueva producción hipotecaria que tras unos primeros meses del año de movimientos muy contenidos, empieza a despegar. El tipo de interés medio de los nuevos préstamos para compra de vivienda escaló en abril hasta el 2,80%, el nivel más alto desde febrero de 2025.
Los expertos creen que este movimiento al alza se mantendrá en los próximos meses ante la expectiva de que los tipos de interés pueden subir de nuevo desde ahora. El mercado apuesta porque el próximo movimiento llegue en septiembre.
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