- IGNACIO FAES
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A pesar de las dudas sobre su rentabilidad, siguen siendo el recurso preferido por más de 70 economías en desarrollo y emergentes.
En la competencia global por atraer capital extranjero y dinamizar las economías domésticas, los gobiernos continúan recurriendo de manera masiva a los estímulos tributarios. Sin embargo, no todas las herramientas gozan de la misma aceptación. Según los últimos datos de la Base de Datos sobre Incentivos Fiscales a la Inversión (ITID, por sus siglas en inglés) de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), las exenciones al Impuesto sobre Sociedades se consolidan como el instrumento más utilizado y popular a nivel mundial para atraer inversiones.
El análisis de la OCDE, que abarca a más de 70 economías -principalmente de mercados emergentes y en desarrollo-, muestra que las exenciones fiscales directas superan con creces a otras opciones tradicionales como los tipos impositivos reducidos, las deducciones por amortización acelerada o los créditos fiscales a la inversión.
De acuerdo con el documento, la preferencia por eximir por completo del pago de impuestos sobre los beneficios empresariales es una constante en casi todas las regiones geográficas analizadas. Mientras que otras alternativas orientadas al gasto -como la depreciación acelerada o las deducciones mejoradas- presentan una distribución regional desigual, las exenciones del Impuesto sobre Sociedades muestran una adopción masiva.
Por ejemplo, la depreciación acelerada es relativamente común en América Latina, el Caribe y el África subsahariana, y las deducciones fiscales mejoradas tienen mayor arraigo en el sur y el este de Asia. Por su parte, los créditos fiscales son especialmente frecuentes en territorio latinoamericano, pero su presencia sigue siendo marginal en el resto de los bloques geográficos. Frente a esta fragmentación, las exenciones de Sociedades se erigen como la opción estándar y mayoritaria.
Rentabilidad y duración
Pese a su indudable popularidad, el informe de la OCDE enciende señales de alarma sobre la idoneidad y la eficiencia de estos mecanismos basados en los ingresos -como las exenciones y los tipos reducidos-. El organismo advierte de que este tipo de incentivos suele tener un carácter permanente o, al menos, una duración extremadamente prolongada que se extiende durante muchos años.
Esta, a su juicio, excesiva duración eleva considerablemente el riesgo de erosionar los ingresos públicos de las naciones que los implementan. La OCDE subraya que los incentivos basados en los ingresos suelen ofrecer un "escaso valor añadido en relación con su coste", generando a menudo ganancias inesperadas (windfall gains) para inversores que habrían ejecutado sus proyectos de todos modos, incluso sin recibir ayuda fiscal.
Dificultad de control
El informe de la OCDE también analiza las deficiencias en la gobernanza y la transparencia de estos sistemas fiscales. En lugar de consolidar todos los beneficios dentro de una ley tributaria unificada, la gran mayoría de los países analizados utiliza múltiples textos legales complementarios.
La introducción de incentivos suele diluirse en complejas combinaciones legislativas que incluyen leyes de inversión, normativas específicas de Zonas Económicas Especiales, leyes sectoriales y decretos secundarios. Esta fragmentación dificulta la rendición de cuentas, obstaculiza el escrutinio parlamentario y complica el acceso a la información tanto para los ciudadanos como para los propios inversores.
A pesar de las críticas sobre su diseño, los datos reflejan un esfuerzo gradual por alinear estos incentivos con metas globales. Aproximadamente un tercio de los estímulos identificados en la base de datos de la OCDE están formalmente vinculados al desarrollo sostenible.
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