- EXPANSIÓN
La incertidumbre geopolítica, la inteligencia artificial, el crédito privado y la presión regulatoria proyectan sombras sobre el futuro del sector, que atraviesa un momento dulce.
Unos altos niveles de rentabilidad y liquidez, una buena hucha de solvencia y una eficiencia más fuerte de lo usual. La banca atraviesa un momento particularmente dulce gracias al cóctel de un margen de interés ya prácticamente estable y unos crecientes ingresos por comisiones aupados por el dinamismo en la comercialización de sus productos financieros y de inversión.
No obstante, la combinación de nuevos riesgos externos -entre los cuales destacan la incertidumbre geopolítica, la inteligencia artificial, el crédito privado y la presión regulatoria- proyectan nubarrones sobre el futuro del sector, según se desprende del informe Unión Bancaria, entre la geopolítica y la simplificación elaborado por PwC y presentado ayer. La banca se enfrenta a unos nuevos retos que, pese a no ser propios del negocio financiero, están ganando cada vez más peso en la gestión de sus actividades y le obliga a reforzar su capacidad de adaptación.
Los riesgos geopolíticos, que tradicionalmente han sido considerados como una especie de paisaje de fondo en el sector bancario, han ganado protagonismo en los últimos años debido a la irrupción de nuevos conflictos, como las guerras en Ucrania y en Irán. Pese a que la morosidad se encuentra en cotas históricamente bajas -un 2,71% en el caso de España a finales de 2025-, las tensiones entre países corren el riesgo de deteriorar la calidad crediticia y, por tanto, gripar el negocio bancario. Si los prestatarios dejan de pagar, las entidades verán caer su rentabilidad y su solvencia y contarán con menos músculo para financiar la economía.
Hay también otras amenazas menos visibles, como aquellas derivadas de un potencial shock de precios energéticos, la corrección de la valoración de activos o el incremento del riesgo soberano, que pueden perjudicar la exposición de los bancos a la deuda pública, según advierten los expertos de PwC. No es de extrañar que el riesgo geopolítico se haya convertido en una de las principales prioridades del Mecanismo Único de Supervisión y que el BCE haya sometido a las entidades a un test de estrés para medir su resistencia a este riesgo, cuyo resultado se conocerá a lo largo del verano.
La irrupción de la inteligencia artificial abre a la banca un abanico de oportunidades para reforzar su eficiencia y mejorar la relación con sus usuarios. Las nuevas herramientas digitales permiten identificar clientes potenciales con alto interés y optimizar las estrategias de márketing y de asesoramiento. La IA permite también aumentar y acelerar los tiempos de trabajo y mejorar la productividad mediante, por ejemplo, la redacción de documentos.
Sin embargo, esta revolución tecnológica implica riesgos que hasta el momento eran desconocidos. Ante la amenaza que suponen los últimos modelos de IA, como Mythos de Anthropic, las entidades se ven obligadas a reforzar los mecanismos de control y supervisión. Además, las autoridades ya han comenzado a exigir a las entidades planes específicos para gestionar estos riesgos y encontrar así un equilibrio entre innovación tecnológica y control efectivo.
Cucarachas y medusas
El informe de PwC también pone bajo la lupa la creciente tensión en el crédito privado, después de que algunos incidentes en los últimos meses -como la quiebra de First Brands- cuestionaran la solidez de estos actores, especialmente por su exposición a prácticas vulnerables. Aunque el problema es más acusado en Estados Unidos, el BCE ha extremado la vigilancia sobre la posibilidad de que esta agitación pueda generar un efecto contagio.
Según crlculos de Fráncfort, el conjunto de empresas que conforma el sistema financiero de la zona del euro mantiene niveles de exposición directa al crédito privado por valor de casi 325.000 millones de euros. El BCE la considera una exposición "limitada".
Otro de los grandes debates actuales gira en torno al proceso de simplificación regulatoria en Europa. La banca he advertido varias veces de la necesidad de reducir cargas administrativas y fomentar la competitividad. Según un reciente informe elaborado por Oliver Weyman, la UE necesitaría 1,4 billones de euros adicionales de financiación para afrontar los retos de la transformación digital y verde, además de las inversiones en Defensa. El gobernador del Banco de España, José Luis Escrivá, asistió a la presentación del informe y tachó de "fundamental" reducir la "densidad normativa" en las regulaciones que afectan a la banca. "¿Dónde está el problema fundamental? Tenemos una densidad normativa y regulatoria a distintos niveles que genera una dificultad para desenvolverse en la relación con supervisores y reguladores", dijo.
Tras un programa de recomendaciones del BCE, la Comisión Europea presentará el 15 de julio un informe con sus propuestas de simplificación.
La banca tendrá que mantenerse alerta ante la impredecible evolución de estos posibles riesgos, pero tiene a su favor que se encuentra en uno de sus mejores momentos. Esta radiografía positiva es especialmente visible en el caso de las entidades españolas. En los últimos meses, las principales entidades domésticas han alcanzado una ratio de precio-valor contable de 1,57, algo superior a la de la banca de EEUU, cuando tradicionalmente la diferencia era abrumadora en favor de las entidades norteamericanas.
"La complejidad normativa se traduce en incertidumbre y falta de predicibilidad"
Álvaro Benzo, socio responsable de Riesgos de PwC.EXPANSION¿Qué deben hacer las entidades financieras para afrontar estos nuevos riesgos, como el geopolítico, que es ahora tan relevante?
El nuevo contexto geopolítico obliga a las entidades financieras a cambiar su visión de estos riesgos e incluirlos de manera proactiva en su gestión. No se pueden gestionar de manera reactiva, como eventos extraordinarios una vez que se materializan, sino que deben integrarse en los mecanismos de gestión habituales de las entidades.
- ¿Por qué la simplificación normativa es importante para la banca y en que situación competitiva se sitúan a las entidades europeas en la actualidad respecto a las del resto del mundo?
El marco normativo europeo es uno de los más complejos (sino el más complejo) a nivel mundial. La prolijidad de normas, de varios niveles, producidas por los diferentes reguladores y supervisores que tenemos en Europa generan una maraña muy compleja de reglas y estándares normativos. Esta complejidad normativa se traduce en una gran incertidumbre y falta de predicibilidad que lastra el negocio de las entidades financieras europeas. Este es uno de los factores que hace que la cotización media de las entidades europeas sea más baja que la de las americanas.
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