Mapfre redobla la apuesta por Estados Unidos. La aseguradora anunció este jueves, al cierre de Wall Street, la adquisición del 100% de Safety Insurance Group, entidad cotizada en el Nasdaq Global Market y especializada en la distribución de pólizas de no vida, a través de Mapfre USA Corporation.
La operación se articulará a través de una filial de Mapfre USA, que se fusionará con Safety. La sociedad resultante pasará a integrarse dentro de Mapfre USA, que está participada indirectamente por el grupo español. El acuerdo se materializará en efectivo.
Los accionistas de la aseguradora estadounidense recibirán una contraprestación de 105 dólares por título. Esta contrapartida valora Safety en aproximadamente 1.542 millones de dólares, que equivalen a 1.352 millones de euros al tipo de cambio actual.
Para financiar la transacción, Mapfre ha acordado un crédito puente con los bancos prestamistas Citibank y Deutsche Bank por un importe máximo de 1.360 millones de euros.
Está previsto que la financiación definitiva de la operación se estructure en los próximos meses con una combinación de alrededor de 700 millones de euros en deuda subordinada Tier 2, 500 millones de deuda sénior y el resto en crédito bancario. Se anticipa que el impacto sobre la ratio de apalancamiento de la entidad ronde los siete puntos.
Estrategia
La nueva inversión concuerda con la estrategia de visión de largo plazo y disciplina financiera del grupo, que calcula que la adquisición de Safety contará con un efecto de diez puntos sobre la ratio de Solvencia, si bien esta referencia permanecerá dentro del rango de 175% a 225% fijado por el Consejo de Administración.
Desde la entidad confían, asimismo en que aportará "un valor significativo a Mapfre y a sus accionistas, así como una mejora relevante de la rentabilidad". Las sinergias antes de impuestos se estiman en más de 30 millones de dólares anuales y se adelanta que proporcionará un incremento superior al 5% del beneficio neto obtenido por Mapfre en Estados Unidos en un plazo de tres años.
EEUU es una geografía preferente para el grupo que preside Antonio Huertas y la adquisición de Safety, compañía con una posición de liderazgo en Massachusetts y presencia en otros estados del noreste del país, permitirá ganar envergadura en un mercado en el que contar con mayor escala puede ayudar a potenciar la rentabilidad.
La compra y posterior integración de Safety "dará lugar a la segunda mayor aseguradora de automóvil privado de Nueva Inglaterra [región a la que pertenece el estado de Massachusetts], así como la mayor aseguradora de hogar y automóvil comercial de la región, reforzando aún más el servicio y la oferta para clientes y agentes", resaltan desde Mapfre.
"Esta operación está alineada con los objetivos estratégicos de Mapfre de reforzar nuestra posición en los mercados donde ya operamos, concretamente, en este caso, en Massachusetts y en varios estados del nordeste de EEUU. Estoy convencido de que impulsará nuestra franquicia tanto en escala como en rentabilidad, generando valor estratégico y financiero para nuestros accionistas y a la vez situándonos en una posición privilegiada para acelerar nuestro crecimiento en los atractivos y desarrollados estados del nordeste", subraya Huertas.
El acuerdo ya ha recibido el visto bueno de las sociedades del grupo que participan en la transacción y permanece sujeta a las condiciones suspensivas habituales, incluyendo la obtención de las correspondientes autorizaciones regulatorias y la aprobación por parte de los accionistas de Safety. Se prevé que el cierre final de la misma tenga lugar durante el primer trimestre de 2027.
Resultados
En la primera mitad del año, Mapfre registró en EEUU unos ingresos por primas de 1.116 millones de euros y un beneficio de 63 millones. Estos resultados contribuyeron a impulsar la facturación total del grupo por venta de seguros hasta los 16.130 millones, cifra un 1,1% mayor que la observada en igual periodo de 2025. El beneficio neto agregado, por otra parte, alcanzó los 624 millones de enero a junio, un 9,4% más que hace un año.
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