- E. UTRERA
La entidad afina su estrategia para terminar 2026 con un crecimiento de alrededor del 18% en banca privada y patrimonial.
La gestión discrecional de carteras se ha convertido en una de las grandes apuestas de Banca March. Más del 60% del crecimiento en activos gestionados se concentra en mandatos de gestión discrecional y otras soluciones con este concepto de delegación, que ofrece rentabilidades medias entre el 3% y el 22% según el perfil de cliente. Miguel Corredoira (A Coruña, 1972), director de Desarrollo de Negocio de Banca March, desgrana las claves de la estrategia de la entidad en este segmento.
¿A partir de qué nivel de inversión es aconsejable la gestión discrecional de carteras?Se trata de una relación en la que el cliente define su nivel de riesgo y sus objetivos y nosotros nos encargamos del día a día de su cartera: las decisiones de inversión, los ajustes, el control del riesgo... Él marca el destino; nosotros elegimos el mejor camino. En cuanto al importe, la respuesta puede sorprender: desde el primer euro. La delegación es aconsejable para cualquier inversor que quiera construir una cartera con vocación de largo plazo, independientemente de su importe.Entonces, la clave es eliminar las barreras de entrada...No es una cuestión de patrimonio, sino de horizonte y de planteamiento. Por ejemplo, las Sicav institucionales son accesibles desde una sola acción, con un valor aproximado de 10 euros. Es decir, cualquier inversor puede acceder a una gestión profesional, diversificada y con la misma disciplina institucional con la que gestionamos los grandes patrimonios. Lo que cambia con el tamaño es la sofisticación y personalización de la solución.¿Cómo convencen a sus clientes de las ventajas de la delegación?Desde un punto de vista técnico, porque la evidencia histórica y la investigación académica demuestran que lo que explica el resultado de una cartera a largo plazo es la asignación de activos y la disciplina, no el acierto puntual. También, que los sesgos del inversor, como vender en pánico, o comprar en euforia, destruyen sistemáticamente rentabilidad. La gestión discrecional profesionaliza lo primero y neutraliza lo segundo. Ahora bien, para delegar hace falta algo previo: en primer lugar, confiar en la entidad que gestiona; en segundo lugar, alineación de intereses, la tranquilidad de que el gestor construye la cartera con lo mejor del mercado; y en tercer lugar, la rentabilidad. En ese sentido, Banca March es la entidad del sector en la que más confían los clientes, según datos del informe que elabora la firma Stiga CX. Además, tenemos un track record de 100 años en los que no se ha distribuido ningún producto tóxico. Nuestro modelo pone al cliente en el centro y se le hace una propuesta ajustada a su perfil de riesgo y de vida. En cuanto a la rentabilidad, no se trata de acertar más en un año concreto, sino de evitar los grandes errores que destruyen patrimonio. La gestión discrecional elimina ese coste del comportamiento: en episodios como en los ejercicios 2020 o 2022, nuestros clientes delegados permanecieron invertidos y capturaron la recuperación completa. Esa consistencia es el verdadero valor de la delegación.¿Cuánto más aporta la gestión discrecional en términos de rentabilidad?Las carteras de gestión discrecional presentan, en términos medios, un binomio rentabilidad-riesgo más consistente a lo largo del tiempo que las carteras asesoradas de perfil comparable. La rentabilidad media en 12 meses a junio de este año de las soluciones delegadas de Banca March ha sido del 3% para el perfil defensivo, 7% para el conservador, 12% para el moderado y 22% para el decidido, superiores a sus respectivos benchmark (2,5%, 6%, 11% y 20%).¿Cuál es el coste medio para el cliente?En términos medios, y hablo del conjunto del sector, el coste que asume el cliente en gestión discrecional es equivalente al de un fondo de inversión de perfil de riesgo comparable. Es decir, delegar la gestión de una cartera personalizada no resulta más caro que invertir en un fondo tradicional. Pero lo relevante no es el coste, es el modelo: en la gestión discrecional el precio es explícito y transparente. El cliente sabe exactamente qué paga y qué recibe, sin costes ocultos ni conflictos de interés por retrocesiones. Y en Banca March ese cobro explícito se combina con una arquitectura abierta: construimos las carteras con los mejores gestores y productos del mercado, sean o no de la casa. La combinación de ambas cosas es lo que refuerza de verdad la independencia.¿A qué ritmo pasan las carteras asesoradas al modelo de gestión discrecional?Es una tendencia estructural y sostenida. Por aportar un dato elocuente, en 2026 en nuestro servicio de banca privada más del 60% del crecimiento en activos gestionados se concentra en mandatos de gestión discrecional y otras soluciones con ese concepto de delegación. Detrás hay tres motores: el cliente valora la tranquilidad de la delegación tras años de mercados volátiles, la evidencia de resultados, y el marco regulatorio, que favorece los servicios de mayor valor añadido. Dicho esto, no creemos en un modelo único: asesoramiento y gestión discrecional conviven y se complementan. Hay clientes que quieren participar en las decisiones y clientes que prefieren delegar.¿A qué ritmo crece el negocio de banca privada?Los activos bajo gestión de la entidad se situaron en torno a los 36.000 millones, con un crecimiento del 12% interanual. Dentro del negocio de banca privada, mención aparte merece nuestra área de inversiones alternativas, que constituye el núcleo de nuestro modelo de coinversión, una filosofía única en el mercado que permite que los clientes inviertan en los mismos productos que el banco. Desde 2008, Grupo Banca March ha comprometido, junto con más de 4.100 clientes, más de 4.200 millones de euros en activos ilíquidos, con una rentabilidad que duplica la inversión en el caso de los proyectos en economía real. Estamos creciendo con fuerza en todos los segmentos de negocio. En banca privada y patrimonial (patrimonio superior a 500.000 euros) prevemos terminar el año con un crecimiento en torno al 18%. En banca personal (patrimonio superior a 100.000), nuestro modelo digital Avantio ha registrado un crecimiento de clientes del 34%. Buscamos crecimiento, pero cimentado en servicios que construyan relaciones de largo plazo, coherente con lo que somos: un banco familiar que piensa en generaciones, no en trimestres.¿Cuáles son los pilares de la estrategia para 2026 y 2027?Nuestro objetivo es ayudar a cada cliente a tomar decisiones financieras alineadas con sus metas vitales y patrimoniales, analizando de forma integral aspectos como su situación financiera, ingresos, gastos, patrimonio, horizonte temporal y perfil de riesgo para diseñar una estrategia sólida y coherente. Con el desarrollo de nuestra herramienta de planificación financiera hemos dado un paso más, transformando ese análisis en un plan cuantificado, dinámico y visual. Esta herramienta permite simular distintos escenarios, anticipar posibles desviaciones y evaluar con rigor si los recursos disponibles serán suficientes para alcanzar objetivos como la jubilación, la educación de los hijos, la adquisición de una vivienda o la planificación de la sucesión patrimonial.Santander y BBVA: 10.000 millones para crecer y dar dividendosPortal de l'Àngel se diversifica con la primera oficina "inmersiva" de Revolut en EuropaEstudiar ahora y pagar después: así financian los bancos la universidad Comentar ÚLTIMA HORA