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La incertidumbre geopolítica provocada por los conflictos bélicos sigue pesando sobre los mercados, que registran una elevada inestabilidad.
La guerra de Irán, el recelo ante las negociaciones de paz entre Estados Unidos y la república islámica, los ciclos de apertura y cierre del estrecho de Ormuz y, en consecuencia, la volatilidad del precio del barril de Brent -crudo de referencia en Occidente- son algunas de las causas que justifican estas turbulencias mercantiles.
Del mismo modo, la zozobra también golpea a las Bolsas. Los inversores y los fondos tienen más dificultades para tomar decisiones en este tipo de contexto global. Ante ello, surge la cuestión: ¿cómo se debería actuar ante las intermitentes caídas bursátiles?
Un quebradero de cabeza que puede resolverse escuchando a grandes y laureadas figuras económicas. Warren Buffett, que queda exento de presentación, es uno de los mayores referentes en el plano inversor, con un modus operandi a contracorriente y una visión a largo plazo. Su enfoque ofrece claves para navegar entre las picadas aguas del parqué.
1. 'Keep calm' / Mantener la calma
Un escenario complejo como el actual puede provocar la toma de decisiones incorrectas y, por ende, malos resultados financieros. Que el pánico y la impulsividad se adueñen de nuestras decisiones es un error, y por ello Buffett advierte contra la toma de decisiones emocionales durante las caídas del mercado.
Sugiere mantener la calma y no vender por miedo, ya que eso puede conllevar pérdidas significativas.
El empresario suele decir que "el mercado de valores está diseñado para transferir dinero de los inversores activos a los pacientes". Mientras muchos reaccionan a corto plazo, él se mantiene enfocado en el rendimiento a largo plazo.
Buffett suele afirmar que su horizonte favorito para invertir es "para siempre".
2. Desmarcarse de lo convencional
Seguir la dinámica planteada por la mayoría de los inversores puede ser una opción válida a la hora de comprar valores.
Sin embargo, la visión de nuestro protagonista se aleja de lo convencional.
Para muchos inversores, las caídas del mercado son un indicio de abandono; Buffett, en cambio, muestra otra perspectiva.
Las bajadas de precios y los periodos de incertidumbre pueden crear buenas oportunidades de inversión, siempre que se mantenga la paciencia y una estrategia a largo plazo.
A contracorriente de la multitud, el magnate afirma que "hay que tener miedo cuando los demás son codiciosos y ser codicioso solo cuando los demás tienen miedo".
Puede parecer un enfoque arriesgado, pero se respalda con operaciones como la que realizó Buffett durante la crisis financiera de 2008. En un año en el que las acciones bancarias se desplomaban y se auguraba un colapso financiero, Buffett invirtió 5.000 millones de dólares en Goldman Sachs, en una operación que finalmente generó importantes beneficios. Siempre con una visión a largo plazo.
3. Enfocarse en los fundamentos empresariales
Surge la cuestión: ¿una caída del 20% en las acciones cambia la cantidad de Coca-Cola que la gente beberá el próximo año? Si la respuesta es no, significa que el valor intrínseco de la empresa sigue intacto a pesar de la percepción temporal del mercado.
Ahí es donde Buffett pone el foco.
El inversor evalúa las empresas por sus fundamentos, no por el precio de sus acciones. Si una compañía es sólida y próspera, una caída en su cotización no es un problema, sino una oportunidad para invertir en ella.
Del mismo modo, defiende que solo se invierta en aquello que se comprende.
Buffett evita las operaciones complejas: si no puede explicar cómo una empresa genera ingresos, simplemente no invierte en ella. Esto reduce el riesgo a largo plazo y le permite mantener una visión clara sobre cada compañía.
4. No intentar predecir los movimientos del mercado
En una de sus últimas entrevistas, Buffett llegó a afirmar que la Bolsa se ha llenado de "apostadores de casino". Explicaba que se ha desarrollado un fenómeno de operaciones intradía, donde los inversores especulan si el mercado subirá o bajará en cuestión de horas.
Según un gráfico de Barclays, este tipo de actividad de opciones de muy corto plazo concentra una gran parte de la operativa del mercado. Aquí es donde Buffett se muestra crítico.
Desaconseja intentar predecir los movimientos del mercado, calificándolo como un juego de tontos, y recalca la importancia de evitar la especulación. Él apuesta por una capitalización lenta, constante y consistente.
A los hechos hay que remitirse: Buffett ha mantenido acciones de Coca-Cola durante más de 30 años y de American Express desde 1960.
5. Mantener reservas de efectivo
Gran parte de los asesores financieros recomiendan estar invertido al 100%.
Buffett no considera el efectivo como algo improductivo en una cuenta bancaria, sino como munición financiera para cuando surjan oportunidades de inversión excepcionales.
Lejos de ser una postura excesivamente conservadora, esta estrategia refleja una preparación deliberada para escenarios de pánico en los mercados. Ya en la década de 2020, con la incertidumbre nuevamente presente, Buffett volvió a acumular una reserva de liquidez récord.
En conjunto, su enfoque transmite una idea central: mantener la calma, centrarse en los fundamentos y ver las caídas del mercado no como amenazas, sino como oportunidades de inversión
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