- TA sube la deuda de esPublico para pagar un súper dividendo
- TA Associates compra de la tecnológica española esPublico por más de 500 millones
La gestora de capital riesgo estadounidense estudia alternativas tras el interés mostrado por algunos de los pesos pesados del 'private equity' en el grupo de software español.
La gestora de capital riesgo estadounidense TA Associates ha contratado los servicios de JPMorgan en calidad de asesor financiero para explorar la venta del grupo español de software esPublico, cuya valoración se sitúa en el entorno de los 1.500 millones de euros, según coinciden varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
La eventual operación corporativa, en cualquier caso, se encuentra todavía en una etapa muy inicial y la contratación del banco de inversión estadounidense simplemente busca canalizar el interés de los inversores por la compañía, que está previsto que cierre el vigente ejercicio con un ebitda de alrededor de 60 millones de euros, según las fuentes consultadas.
TA Associates controla el 76% del accionariado de esPublico desde 2022, fecha en la que adquirió la compañía con una valoración de alrededor de 500 millones de euros. El fundador del grupo, Ángel Asín, permanece en el capital con cerca del 20%, mientras que Tresmares, gestora de inversión de Banco Santander, tiene en torno a un 2%, entre otros minoritarios.
Varios de los principales fondos de capital riesgo internacionales que operan en España ya han manifestado a esPublico su eventual interés en adquirir la compañía, pero la reciente caída en Bolsa de las empresas de software por el riesgo de la IA complica la transacción en el corto plazo.
TA Associates, por tanto, podría optar por esperar a que se despeje la incertidumbre en torno a la IA antes de salir de esPublico, pues no tiene prisa por vender y aún está lejos de agotar su ciclo de inversión en la empresa.
EsPublico es un grupo tecnológico español fundado en 2001 que está especializado en la prestación de servicios a la administración local, es decir, a los ayuntamientos. Tiene dos ramas principales de actividad, la vinculada al desarrollo de contenidos para la administración local y otra dedicada al desarrollo de diferentes soluciones de software para los ayuntamientos y la gestión ciudadana.
La primera pata está concebida para dar soporte a los equipos técnicos de los diferentes consistorios. La rama de software, donde destacan las aplicaciones Gestiona y esFirma, está permitiendo modernizar la administración, gracias a un gestor documental abierto que hace posible una tramitación electrónica fácil y sencilla.
Desde la adquisición de esPublico por TA Associates, el negocio ha evolucionado favorablemente. El grupo ha aterrizado en Portugal y el siguiente paso de su expansión internacional podría ser Francia. Además, la empresa aún tiene margen de crecimiento en España, pues está entrando, con éxito, en la administración autonómica, según las fuentes consultadas.
En 2024, último dato disponible, esPublico obtuvo cerca de 70 millones de euros de ingresos y un ebitda de 38 millones. A finales del año pasado, elevó su deuda hasta el entorno de los 300 millones de euros para pagar un dividendo extraordinario de 200 millones, como avanzó EXPANSIÓN el 23 de enero.
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