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El banquero prevé una creciente automatización de las transacciones, pero alerta de los desafíos legales y del aumento del fraude por la IA.
Umar Farooq pilota la estrategia de JPMorgan en la división global de pagos. Reconoce que el desarrollo de nuevas tecnologías y el empuje de la digitalización han agilizado la experiencia en este sector durante los últimos años. Sin embargo, admite que la carrera por lograr abonos instantáneos y sin complicaciones cuenta aún con obstáculos importantes. "Los controles regulatorios y las diferentes infraestructuras generan fricción en los pagos internacionales", apunta el banquero en una entrevista con EXPANSIÓN durante una visita en Madrid para reunirse con clientes del gigante estadounidense y con su equipo español.
El co-director de Global Payments encadena más de 15 años de experiencia en el banco presidido por Jamie Dimon, donde ha ocupado varios puestos directivos tanto en el negocio de pagos como en el de banca corporativa y de inversión, tras una etapa en la consultora McKinsey.
El banquero explica que una parte importante de las dificultades que siguen existiendo en las transferencias internacionales se debe a los múltiples procesos de verificación que deben realizar las entidades financieras. "Si estás moviendo mucho dinero, a menos que dos bancos puedan hablar directamente entre sí, tienes que pasar por intermediarios y cada uno hace sus propias comprobaciones regulatorias. La mayoría de los pagos que siguen realizándose a través de SWIFT llegan a su destino en un par de horas, pero hay una pequeña minoría que se retiene también para analizar posibles riesgos de fraude", detalla.
Puente entre sistemas
Una de las vías para acelerar pagos internacionales pasa por conectar sistemas nacionales o regionales que hoy operan de forma separada. Farooq puso como ejemplo los esquemas europeos de pagos SEPA y las redes de pagos instantáneos de Estados Unidos, y apuntó a que actores como SWIFT podrían actuar como "puentes" entre ambas infraestructuras.
Entiende que el proyecto europeo para interconectar sus propias infraestructuras de pago y reducir la dependencia de Visa y Mastercard responde a una cuestión de soberanía estratégica, aunque considera que una fragmentación excesiva -entre Europa y otras regiones- podría dificultar la integración económica global.
Frente a ese escenario, la apuesta de JPMorgan consiste en construir una infraestructura capaz de adaptarse a cualquier sistema que surja. "Antes, conectarnos a una nueva red de pagos en un país nos llevaba un año o a veces incluso hasta 18 meses. Ahora podemos poner todo en marcha en unas ocho semanas. Hemos invertido todo ese dinero porque vemos que cada país está innovando en pagos", defiende.
El directivo sostiene que el objetivo final en los pagos internacionales es que haya "cero fricción". "La gente quiere que sean tan fluidos que ni siquiera te des cuenta de que se han realizado", apostilla. Esta transformación responde, en gran medida, a una presión que empezó desde el lado del consumidor y que se ha trasladado a las empresas, que exigen operaciones inmediatas, de bajo coste y casi invisibles.
Pagos automatizados
La siguiente fase de esa evolución, según anticipa, estará marcada por pagos más automatizados, impulsados por inteligencia artificial. Farooq prevé una transición hacia modelos cada vez más programables y "agénticos", en los que las transacciones puedan ejecutarse automáticamente con una intervención humana mínima.
Sin embargo, considera que ese escenario todavía tiene barreras importantes. A los desafíos tecnológicos se suman cuestiones legales. "Le pides a un agente que compre en tu nombre y, por la razón que sea, compra algo que no es lo que querías. ¿De quién es la responsabilidad entonces? ¿Se puede devolver?", señala el banquero, que plantea también desafíos comerciales. "Las marcas de lujo son muy celosas de su imagen y quieren que entres en su sitio web y compres allí para que veas su nombre y todo lo que ofrecen. Si nadie visita sus páginas y solo aparece algún bot que compra y se marcha, ¿deberían replantearse su estrategia de marca?", añade.
Riesgo de fraude
Mientras tanto, la inteligencia artificial intensifica los riesgos de estafas que son cada vez más difíciles de detectar. "Estamos entrando en una era de pagos instantáneos con fraude instantáneo", advierte. Según explica, las entidades ya observan un aumento de intentos de fraude apoyados en inteligencia artificial, especialmente mediante clonación de voz, llamadas falsas o "videoconferencias manipuladas". El riesgo, afirma, no afecta únicamente a los bancos, sino también a las empresas clientes, especialmente aquellas de tamaño medio que cuentan con menos recursos especializados en ciberseguridad.
En paralelo, JPMorgan intenta posicionarse para una creciente migración de la actividad financiera hacia infraestructuras digitales. El banco lleva más de una década experimentando con blockchain y ya opera una red propia de pagos basada en esta tecnología. Ofrece a sus clientes institucionales un token de depósito digital -JPM Coin- que permite transferencias prácticamente instantáneas respaldadas por depósitos en dólares estadounidenses.
Depósitos tokenizados
La entidad espera ampliar progresivamente este tipo de soluciones. "Si tuviéramos que pasar a la siguiente divisa, lo más probable es que fuera el euro. Los timings dependerán de la adaptación a los requisitos regulatorios europeos como MiCA y a la evolución de la demanda de los clientes, que en este momento sigue siendo relativamente baja. Eso sí, queremos ser el mayor actor en ese ecosistema monetario, igual que lo somos en el dinero tradicional", afirma. JPMorgan Payments procesa más de 12 billones de dólares al día, lo que supone una cuarta parte de las transacciones mundiales en dólares. Cada 10 días, circula a través de su red un volumen equivalente al PIB mundial.
El directivo no cree que los pagos sustentados en tecnología blockchain acaben por sustituir por completo el sistema tradicional. Su visión pasa más bien por una convivencia entre infraestructuras tradicionales y nuevas arquitecturas digitales.
"Algunas operaciones migrarán hacia entornos blockchain por ventajas como la programabilidad o la operativa continua 24 horas al día, pero buena parte de la actividad financiera seguirá apoyándose en redes tradicionales", agrega.
Más dudas muestra respecto al proyecto del euro digital, que el Banco Central Europeo espera que sea realidad a mediados de 2029. El directivo se declara "escéptico" sobre su utilidad en el ámbito minorista y cuestiona qué problema concreto pretende resolver. "Si la experiencia de pago para el consumidor ya funciona razonablemente bien, hay que preguntarse qué problema se está solucionando", zanja.
Kinexys procesa 7.000 millones de dólares al día
Con respecto al creciente auge de las stablecoins, Farooq considera que pueden desempeñar un papel relevante -especialmente en pagos sobre blockchain-, pero cree que aún es pronto para determinar hasta qué punto modificarán el sistema financiero. El banquero precisó que JPMorgan procesa actualmente unos 7.000 millones de dólares diarios a través de su red blockchain Kinexys, una cifra que, según sostiene, supera ampliamente el volumen actual de pagos realizados mediante stablecoins que algunos estudios cifran en unos 300.000 millones de dólares anuales.
El directivo defiende que algunas entidades financieras empiezan a aproximarse al mercado de stablecoins no solo porque lo ven como una oportunidad para su negocio, sino también por una cuestión defensiva. "Muchos bancos lo ven como una amenaza para sus depósitos", señala. El consorcio Qivalis ya cuenta con 37 participantes y espera lanzar una stablecoin ligada al euro en el segundo semestre.
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