- Blackstone y EQT compran Urbaser por 5.600 millones
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El negocio en el país latinoamericano, que está valorado en alrededor de 350 millones de euros, quedó excluido de la operación con Blackstone y EQT, que van a adquirir el resto del grupo.
La gestora estadounidense de capital riesgo Platinum Equity ha contratado los servicios de Banco Santander para vender el negocio de Urbaser en Argentina, geografía en la que el gigante español de los servicios medioambientales cuenta con un ebitda de alrededor de 80 millones de euros, según coinciden varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
Argentina quedó fuera del perímetro de la transacción acordada con Blackstone y EQT para adquirir Urbaser con una valoración de 5.600 millones de euros, por lo que Platinum ha encargado a Santander la venta por separado del negocio de gestión de residuos en esta región.
Banco Santander ya fue, junto a Citi, uno de los asesores financieros de Platinum en la venta del grueso del negocio de Urbaser.
La valoración del negocio de Urbaser en Argentina es menor, en términos relativos, a la del resto del grupo en su conjunto por las particularidades del país sudamericano y podría situarse en una horquilla de entre 300 y 400 millones de euros, según explican las fuentes consultadas.
Urbaser aglutina sus actividades en Argentina, región en la que emplea a alrededor de 3.500 personas, bajo la sociedad española Urbaser Inversiones Argentina SL, creada en diciembre de 2023 para separar las actividades en el país de las del resto del mundo. Se da la circunstancia de que la escisión se produjo poco después de la llegada de Javier Milei a la Casa Rosada.
Gran operación
El acuerdo de Blackstone y EQT con Platinum para la compraventa de Urbaser representa la segunda mayor adquisición protagonizada por el capital riesgo en España en términos de enterprise value, solo por detrás de Cepsa, controlada por Mubadala y Carlyle desde 2019, año en el que valoraron la compañía, rebautizada como Moeve, en alrededor de 11.000 millones de euros.
Una vez se cierre la operación, Blackstone y EQT se repartirán al 50% el accionariado de la empresa. Para ello, inyectarán alrededor de 1.300 millones de euros de capital cada una, recursos que se destinarán, en parte, a repagar el préstamo PIK de alrededor de 1.000 millones de euros que una de las sociedades cabecera con las que Platinum controla su inversión en Urbaser (Luna 1.5 Sarl) emitió el pasado mes de agosto.
Blackstone y EQT, además, asumirán inicialmente los en torno a 3.000 millones de euros de deuda que tiene Urbaser tras la refinanciación impulsada por Platinum en junio, operación que incorporó cláusulas de portabilidad que permiten no repagar el pasivo ante un cambio de control.
El traspaso de la filial argentina permitirá a Platinum, que adquirió Urbaser en 2021 por 3.500 millones, sumar nuevas plusvalías a las ya obtenidas con la venta del grupo, los dividendos de verano y la venta de las filiales británica y nórdica, entre otros activos.
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