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Velle Capital lanza Aude con el objetivo de dar crédito a operaciones que quedan fuera de los canales tradicionales como subastas, cesiones de remate e inmuebles ocupados.
Velle Capital lanza una nueva plataforma de financiación, Aude Alternative Lending, con el objetivo de cubrir un vacío muy concreto en el mercado inmobiliario: dar crédito a operaciones que, por su complejidad, tamaño o estructura de garantías, quedan fuera de los canales tradicionales .
En concreto, Aude financiará subastas, cesiones de remate e inmuebles ocupados. En este último caso dará crédito, no solo para la compra, sino también financiación a propietarios que tengan una vivienda ocupada ilegalmente y quieran rescatar parte del capital invertido mientras se resuelve el procedimiento judicial o se alcanza un acuerdo con los ocupantes.
Aude, que inicialmente solo financiará a empresas y profesionales, hasta estar registrados como prestamistas en el Banco de España para financiar a particulares, prevé su lanzamiento operativo para finales de septiembre.
La nueva compañía contará inicialmente con capital de Velle Capital y de inversores privados, entre ellos un family office español vinculado a antiguos accionistas del sector de las energías renovables.
El objetivo de AUDE es alcanzar aproximadamente los 50 millones de euros de nueva financiación en 2027.
Fundada por Peralta, que anteriormente ocupó puestos de responsabilidad en Santander, Bain Capital y Cerberus, Velle Capital empezó a operar hace un año como una plataforma independiente especializada en inversión y gestión de activos alternativos distress, con foco en préstamos impagados respaldados por garantía inmobiliaria (NPLS) y activos adjudicados (REOs).
Además de Peralta en el capital de Velle Capital hay varios accionistas minoritarios, entre ellos un family office. Otro de los accionistas es Alfonso Manuel Sánchez González, exdirectivo de CaixaBank, que se incorpora al proyecto como socio con responsabilidades de desarrollo corporativo tanto en Velle Capital como en Aude.
Inicialmente Aude pondrá el foco en operaciones de entre 50.000 y 75.000 euros de financiación media, aunque puede financiar importes tanto inferiores como superiores. El valor medio de las operaciones subyacentes en el mercado se sitúa aproximadamente en 100.000 euros.
"Hay miles de operaciones potenciales de importes relativamente pequeños que individualmente no atraen al capital institucional, pero que forman un mercado muy relevante, en el que desde Aude nos sentimos cómodos operando", explica a EXPANSIÓN Félix Peralta, fundador de Velle Capital y CEO de Aude.
Para Peralta, aunque el mercado se ha profesionalizado en los últimos años mucho más rápido que su financiación y hay cada vez más inversores capaces de ejecutar estas operaciones, la oferta de crédito especializado no ha evolucionado al mismo ritmo y es "prácticamente inexistente".
"Creemos que se debe principalmente a tres razones: la complejidad operativa del subyacente, la granularidad de los tickets, y la arquitectura de las garantías. Desde AUDE queremos acompañar a los inversores para que ganen opciones y puedan mejorar los retornos de su capital", añade Peralta.
Mercado potencial de 2.000 millones
Desde Velle Capital indican que el mercado potencial de financiación asociado a estas tipologías de operaciones de activos más complejos, como los que financiará AUDE, está en el entorno de los 2.000 millones de euros, únicamente sumando el stock de inmuebles ocupados, las cesiones de remate y el flujo anual de subastas de inmuebles residenciales. A esto se añade un negocio potencial fuera de mercado que estiman, de forma conservadora, en "tres o cuatro veces" ese volumen, alimentado principalmente por perímetros de inmuebles ocupados que no se comercializan en mercado abierto y por las carteras de NPL cuyos colaterales terminarán siendo objeto de subasta o adjudicación.
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