- MCH, Ardian y Swen lanzan la venta de Logalty
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Las gestoras de capital riesgo concurren al proceso competitivo a través de sus empresas de firma electrónica Tinexta y Signicat.
La gestora estadounidense de capital riesgo Advent International y la sueca Nordic Capital están compitiendo por la adquisición de Logalty, empresa española líder en firma electrónica que está controlada por el fondo español MCH, según coinciden varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
El proceso de venta de Logalty, coordinado por Houlihan Lokey y Bluebull, encara su recta final con los dos fondos mencionados en liza. Advent acude a la subasta a través de la italiana Tinexta -cotizada todavía en la Bolsa de Milán- y, más concretamente mediante su filial de firma electrónica InfoCert. Nordic Capital, por su parte, concurre a través de la empresa noruega Signicat.
Namirial, participada italiana de Bain Capital que adquirió Signaturit el pasado verano, también figuraba en la segunda ronda de la subasta, al igual que un grupo industrial que no tiene presencia por ahora en el sector de la firma electrónica.
Ofertas vinculantes
Las ofertas vinculantes por Logalty, que se está valorando en el entorno de los 200 millones de euros en la operación, se esperaban durante esta semana. El proceso de venta, por lo tanto, se podría resolver en los próximos días.
La operación en torno a Logalty tiene lugar cuatro años después de que MCH, con el apoyo financiero de los fondos franceses Ardian Growth y Swen Capital, adquiriese el 100% de la compañía a Informa D&B (que es propiedad de Cesce, la aseguradora de crédito del Estado), Socyam y Seur por alrededor de 70 millones de euros.
Tras el crecimiento experimentado en este periodo, el valor de la compañía se ha multiplicado por más de dos y se sitúa ahora en torno a los 200 millones de euros aproximadamente, según las fuentes consultadas, que precisan que el ebitda de Logalty se sitúa en torno a los 13-14 millones de euros, con 45 millones de facturación.
Logalty garantiza la seguridad jurídica de las transacciones online mediante firma electrónica. Ofrece soluciones de identidad digital, certificación y comunicación electrónicas a grandes empresas como Bankinter, Santander, BBVA o Sabadell.
Oleada de desinversiones
La venta de Logalty, si se concreta, ayudará a MCH en el proceso de recaudación de su sexto fondo de capital riesgo -con el que aspira a levantar entre 500 y 600 millones de euros-, pues los inversores están reclamando a las gestoras que devuelvan el capital de vehículos anteriores antes de invertir en los nuevos.
MCH es una de las gestoras españolas más activas en cuanto a desinversiones en la actualidad. En el último año, la firma ha acordado las ventas de Avanta, Brasmar, Litalsa, Altafit y Vaughan, operaciones a las que se suma su salida de Prosur, que se valoró en 1.000 millones de euros, en el verano de 2024.
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