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El banco se lleva la megacolocación de bonos de Goldman Sachs y la de JPMorgan. Los emisores estadounidenses colocan en euros un récord de 40.000 millones en lo que va de año.
CaixaBank se ha destapado como el banco de inversión español con más éxito en las incursiones de los gigantes de Estados Unidos en el mercado de deuda en euros. El volumen de los conocidos como reverse yankees está siendo histórico por las buenas condiciones de la moneda única frente al dólar y la entidad de origen catalán se ha llevado las mejores operaciones.
Goldman Sachs ha sido el premio gordo. El banco de Wall Street acaba de vender 7.000 millones en el euromercado, en lo que supone una de las mayores colocaciones de una entidad financiera que se ha visto nunca.
CaixaBank ha participado en tres de los cuatro tramos en que se ha dividido la emisión. El único que se ha perdido es el que tiene un cupón flotante. Es el de menor tamaño y Goldman Sachs ha preferido otro tipo de especialistas para llevarlo adelante.
Único español
Ningún otro banco español ha sido mandatado. Tampoco en los bonos por 3.250 millones que ha vendido JPMorgan en euros. CaixaBank ha sido la única entidad nacional del sindicato.
Santander y BBVA también han sacado partido a la efervescencia colocadora de las entidades estadounidenses en la moneda única, pero han sido piezas de menor calibre. Entre las operaciones de los últimos días, Santander ha estado en los tres tramos de la colocación de 2.500 millones de T-Mobile y en los 1.500 millones de Ford, en este caso con BBVA.
Estas dos entidades son especialistas en operaciones transfronterizas y han reforzado sus equipos en Estados Unidos para conseguir los contratos de las compañías europeas y latinoamericanas que quieren emitir en dólares, pero también para hacerse con las emisiones en euros de los grandes de EEUU.
Eso los ha hecho fuertes en los ránkings. Santander y BBVA llevan años puntuando muy alto entre los más activos en reverse yankees. Ahora se les suma CaixaBank.
Esta entidad también ha reforzado su banca de inversión. Ha contratado a más de 60 personas en el último año para llevar las fuerzas totales de la división de Corporate & Investment Banking (CIB) por encima de los 800 profesionales. Y la mayor parte de los fichajes han sido más allá de los Pirineos. CaixaBank hace un porcentaje superior al 35% de su negocio en banca de inversión fuera de España y quiere que esa cota vaya a más.
Wall Street
Su objetivo son las grandes empresas, con presencia global y negocio en muchos países. Y en Estados Unidos ya tiene unas cuantas. CaixaBank ha participado este año en emisiones de bonos en Wall Street de Goldman Sachs, Bank of America, Morgan Stanley y Citi, entre otras.
Esas colocaciones fueron en dólares; ahora suma los reverse yankees y lo hace en pleno pico de estas operaciones.
Las empresas estadounidenses están colonizando el mercado de deuda en euros en 2026 a un ritmo nunca visto, hasta el punto de que han emitido más de 40.000 millones en solo mes y medio, según los datos de Bloomberg. Esa cifra supera incluso el récord de 2007, cuando Lehman Brothers todavía existía y las subprime no habían detonado aún la Gran Crisis Financiera.
Las buenas condiciones están detrás de la avalancha. La fortaleza del euro y la brecha de tipos entre uno y otro lado del Atlántico hacen que emitir en la moneda única sea más barato que endeudarse en dólares, según señalan fuentes financieras.
Además, muchas empresas tienen activos o negocio en euros que hacen de cobertura a la deuda en esa divisa, así que pueden dejar los bonos en la moneda original. Pero la opción de trasladarlos a dólares tampoco encarece demasiado la operación, ya que el swap está en niveles atractivos, añaden las mismas fuentes.
Es más negocio para los bancos de inversión y especialmente para los europeos, porque las compañías estadounidenses buscan ampliar sus fuentes de financiación en el mercado único y ellos son los que tienen los mejores contactos.
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