- C. ROSIQUE @crosique11
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Inditex afronta la presentación de resultados prevista para mañana con un 61% de consejos de compra y un potencial de revalorización del 3,8%, hasta los 51,16 euros, según el consenso. Los analistas de Santander y BNP Paribas fijan su precio objetivo en 55 euros que contrasta con los 42,50 euros de Mediobanca. Ayer cerró a 49,29 euros por acción.
La dueña de Zara, que sube más del 19% desde el mínimo que marcó en agosto, está a punto de ponerse en positivo en el año (cede un 0,71% desde enero). Los analistas de Jefferies, Bestinver y Sabadell prevén cifras positivas, tanto en ventas como en rentabilidad operativa, pero surgen dudas sobre si la magnitud de este avance bastará para alimentar un nuevo tramo alcista en la cotización.
"Esperamos cifras subyacentes sólidas y una aceleración del crecimiento en la actualización de ventas. La prima de Inditex frente a sus comparables se ha estrechado mientras que su diferenciación es ahora mayor, y la compañía ofrece un crecimiento de mayor calidad que en el pasado", asegura Patricia Cifuentes, analista de Bestinver Securities.
"Seguimos pensando que Inditex continúa mostrando un contexto de valoración claramente poco exigente en comparación con los casi 25 años de historia cotizada y su historial de ejecución. Considerar un PER estimado para 2027 de aproximadamente 20 veces (incluyendo unos 11.000 millones de euros en caja) ofrece una referencia del potencial de valoración", comentan en su informe los analistas de Jefferies.
Las estimaciones de los analistas apuntan a un incremento del 2,6% en las ventas reportadas y del 6,2% en monedas locales, un indicador cada vez más observado, dada la volatilidad del tipo de cambio. El ebit crecería un 2,2%, alineado con las previsiones del mercado. Las proyecciones para el tercer trimestre -que abarca de agosto a octubre- sitúan el crecimiento de ventas en torno al 8,3%. Este avance se verá parcialmente erosionado por un impacto negativo del tipo de cambio cercano al 4%, un factor que continúa actuando como lastre sobre los ingresos.
La atención estará también puesta en la actualización de actividad correspondiente al mes de noviembre, donde se espera que Inditex muestre un repunte del 10% en ventas en monedas locales.
Este dato llegaría tras un verano irregular, un octubre más suave y un contexto de consumo europeo marcado por una mayor sensibilidad al precio. La compañía, no obstante, habría logrado acelerar el ritmo gracias a la mejora del tráfico en tienda, la optimización de su red de distribución y una dinámica comercial más favorable en mercados clave. En márgenes algunas casas de análisis anticipan mejoras relevantes derivadas del efecto positivo de una cadena logística más eficiente y de avances en tecnología y sostenibilidad.
Los analistas de Banco Sabadell esperan una sólida evolución en las ventas del tercer trimestre y la confirmación de los objetivos prara el conjunto del ejercicio.
Inditex cuenta con más del 61% de consejos de compra y un potencial de revalorización del 3,8%, hasta los 51,16 euros, según el consenso. Los analistas de Santander y BNP Paribas fijan su precio objetivo más arriba: en 55 euros que contrasta con los 42,50 euros de Mediobanca. La firma textil cerró ayer a 49,29 euros por acción.
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