- SANDRA SÁNCHEZ
- Fondos para batir la inflación y lograr un plus de rentabilidad
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Uno de los fondos estrella de CaixaBank utiliza derivados para batir la rentabilidad del Ibex 35. Se disparó un 85% en 2025, frente al 50% del índice.
El Ibex 35 se ha movido en los últimos días tocando sus máximos históricos tras la subida cercana al 50% de 2025 -el mejor año para la Bolsa española desde 1993- y tres ejercicios consecutivos de bonanza.
Los fondos de Bolsa española se han beneficiado de su exposición a los grandes valores del Ibex, en especial al sector bancario y a Indra, con rentabilidades en los últimos doce meses que colocan a los productos de renta variable nacional como una de las categorías más rentables de 2025 en todo el mundo.
Los mejores fondos del año logran retornos de entre el 50 y el 58%, batiendo el avance del Ibex, pero un fondo destaca por encima de todos los demás con una rentabilidad del 84,89%, rompiendo todos los registros.
Se trata del CaixaBank Bolsa España 150, gestionado por CaixaBank Asset Management, que tiene siempre el objetivo de lograr una rentabilidad extra a la que consiga el Ibex.
El secreto de este fondo es replicar la composición del índice (y por tanto sus resultados) y utilizar derivados para lograr una sobreexposición al Ibex 35 del 50%. De esta manera, la evolución de la rentabilidad del fondo tenderá a ser de un 150% respecto a lo que se incremente el selectivo.
En la práctica, el fondo de CaixaBank logra multiplicar las ganancias del Ibex 35 cuando sube, pero ocurre lo mismo a la inversa, cuando el Ibex cae. La rentabilidad del fondo "tenderá a ser un 150% respecto a lo que disminuya el índice", explica la gestora del banco. Es decir, el fondo pierde más que la Bolsa española siempre que el Ibex cae.
Trayectoria
En los tres últimos años de rally del Ibex, en los que la banca y las energéticas han impulsado su rentabilidad, el fondo de CaixaBank ha logrado unas ganancias anualizadas del 47,76%. Ningún otro fondo de la categoría ha subido tanto en este periodo.
Además de revalorizarse cerca de un 85% en 2025, logró un resultado del 25,81% en 2024 y subió más de un 39% en 2023.
En cambio, hasta ese año, antes de que la Bolsa española empezase a correr tanta suerte, el fondo lo hacía peor que el Ibex. En 2022, registró pérdidas por encima del 5%.
Perspectivas
Tras tres años espectaculares, los grandes inversores todavía mantienen buenas perspectivas para el Ibex 35 para los próximos meses, apoyadas en el incremento de los beneficios empresariales. Algunas gestoras de fondos, como BlackRock (la mayor del mundo) defiende al mercado español como uno de sus favoritos para 2026.
Eso sí, hay que tener en cuenta que los grandes inversores esperan ahora un escenario de rentabilidades más moderadas para el Ibex 35 de cara a los próximos meses.
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