El fondo estadounidense promueve el pago de 200 millones a los socios por la buena marcha del negocio.
El grupo tecnológico español esPublico, especializado en servicios para la Administración Local, ha incrementado su deuda hasta el entorno de los 300 millones de euros, desde los 120 millones previos, para pagar un dividendo extraordinario de alrededor de 200 millones a sus accionistas, entre los que destaca la gestora de capital riesgo estadounidense TA Associates, según coinciden varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
Este tipo de operaciones, conocidas como dividend recap en la jerga financiera, son habituales en las empresas participadas por el private equity y sirve a TA Associates para capitalizar una parte de las plusvalías por su inversión en esPublico, adquirida en 2022 con una valoración de 500 millones de euros, aproximadamente.
TA Associates controla en la actualidad cerca del 76% de esPublico. Ángel Asín, fundador de la compañía, mantiene casi un 20%, mientras que Tresmares, gestora de inversión de Banco Santander, mantiene alrededor de un 2%, entre otros minoritarios.
Reparto
Teniendo en cuenta estas cuotas, a TA le corresponderían algo más de 150 millones de euros con el dividend recap, mientras que al family office del fundador cerca de 40 millones. Santander y el resto de minoritarios cobrarían los otros 10 millones.
EsPublico es un grupo tecnológico español fundado en 2001 que está especializado en la prestación de servicios a la Administración Local, es decir a los ayuntamientos, aunque también trabaja para el sector privado.
La compañía tiene dos ramas principales de actividad, la vinculada al desarrollo de contenidos especializados para la Administración Local y otra dedicada al desarrollo de diferentes soluciones de software para los ayuntamientos y la gestión ciudadana.
La primera pata, en la que están suscritos más de 5.000 ayuntamientos, está concebida para dar soporte a los equipos técnicos de los diferentes consistorios. La rama de software, donde destacan las aplicaciones Gestiona y esFirma, está permitiendo modernizar a gran parte de Administración Local, gracias a un gestor documental abierto que hace posible una tramitación electrónica fácil y sencilla.
Según las fuentes, la evolución del negocio de esPublico ha sido muy favorable en los últimos años, lo que podría haber elevado su valor por encima de los 1.000 millones. En 2024, obtuvo cerca de 70 millones de euros de ingresos y un ebitda de 38 millones.
Se sube a la moda de los dividendos
TA Associates no es la única gestora de capital riesgo que ha promovido el pago de un dividendo extraordinario en su cartera de empresas participadas mediante el incremento de la deuda.
La firma sueca EQT tiene previsto repartir alrededor de 300 millones en la Universidad Europea, tras subir su deuda hasta el entorno de los 1.000 millones de euros.
La estadounidense Bain Capital, además, acaba de refinanciar ITP Aero para repartir alrededor de 800 millones de euros entre los accionistas, mientras que Platinum se pagó dividendos por valor de 2.000 millones en Urbaser durante el verano pasado.
La británica Cinven, en Idealista y RBE; o la estadounidense Rhône, en Maxam, han realizado operaciones similares en los últimos meses.
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