MCH Private Equity y Eurazeo multiplicarán por 2,6 veces el capital invertido en 2023 para hacerse con el control de la compañía. Su rentabilidad anual asciende al 40%.
La gestora de capital riesgo francesa Ardian ha firmado un acuerdo para adquirir el 100% de Fermax, empresa española líder global en el negocio de los telefonillos, por alrededor de 220 millones de euros, según fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
MCH Private Equity y Eurazeo, que adquirieron el 95% de Fermax a comienzos de 2023, salen del accionariado de la empresa en el marco de la operación. El equipo directivo de Fermax, liderado por Jeremy Palacio como presidente y consejero delegado, está previsto que reinvierta y se mantenga junto a Ardian en el accionariado del grupo.
Fermax, fundada en 1949 por Fernando Maestre en Valencia, está especializada en la fabricación y venta de equipos de portero electrónico, videoportero digital, domótica y sistemas de control de acceso. El grupo es la referencia absoluta en España, con una cuota de mercado en torno al 40%, y se sitúa entre las cuatro o cinco mayores compañías enfocadas en este negocio a nivel global.
Está previsto que concluya 2025 con alrededor de 90 millones de ingresos, frente a los 75 millones de facturación que tenía antes de la entrada de MCH. El ebitda se situará al finalizar el vigente ejercicio en torno a los 17 millones de euros, significativamente por encima de los 10 millones, aproximadamente, que tenía al cierre de 2022.
Negocio protegido
Pese a que los telefonillos se pudieran considerar un negocio cíclico por su vínculo a la construcción, lo cierto es que la operación y el mantenimiento de los dispositivos -al igual que ocurre en el sector de los ascensores- lo protegen de los vaivenes de la economía.
En la coyuntura actual, además, se trata de un sector con fuertes barreras de entrada, ya que el intercambio de los sistemas de control de acceso en un bloque de viviendas necesita del visto bueno de la correspondiente comunidad de vecinos y de una intervención en la fachada de los edificios.
Fermax emplea a 550 personas y tiene seis filiales internacionales, ubicadas en Bélgica, China, Francia, Polonia, Reino Unido y Singapur. También cuenta con oficinas comerciales en Portugal y Emiratos Árabes y representación comercial en Turquía y México.
Oleada de ventas y retorno
Su venta ayudará a MCH en el proceso de recaudación de su sexto fondo de capital riesgo -con el que aspira a levantar entre 500 y 600 millones de euros-, pues los inversores están reclamando a las gestoras que devuelvan el capital de vehículos anteriores antes de invertir en los nuevos.
Tanto MCH, que controla el 57% de Fermax a través de distintos vehículos, como Eurazeo, que tiene el 38%, multiplicarán los 2,6 veces los 67 millones que invirtieron en la empresa en 2023, logrando una rentabilidad anual (TIR) cercana al 40% con la inversión.
MCH es una de las gestoras españolas más activas en cuanto a desinversiones en la actualidad. En el último año, también acordó las ventas de Avanta, Brasmar, Litalsa, Altafit y Vaughan, operaciones a las que se suma su salida de Prosur, que se valoró en 1.000 millones de euros, en el verano de 2024. Además, ultima la venta de Logalty.
Una vez se cierre la transacción, Fermax entrará a formar parte de la cartera de Ardian, de la que también forma parte Aire Networks.
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