La gran batalla de Hollywood supera en valoración las peleas corporativas por Warner Lambert y por ABN Amro.
La batalla por el control de Warner Bros. Discovery entre Netflix y Paramount no solo pone en juego el futuro de Hollywood. Además, va camino de convertirse en la mayor guerra de opas de la historia, superando las de Warner Lambert y ABN Amro.
La propuesta hostil de Paramount por Warner valora este grupo en 108.000 millones de dólares, superando los 82.700 millones de dólares ofrecidos por Netflix.
Ese importe rebasa los 90.000 millones de dólares que Pfizer acabó pagando para comprar la farmacéutica Warner Lambert en el año 2000, para superar una oferta de American Home Products (AHP); y también los 98.000 millones de dólares que un consorcio de RBS, Santander y Fortis desembolsó en el año 2007 por el banco holandés ABN Amro, para batir a Barclays. En España, la mayor rivalidad se produjo en la compra de Endesa, entre 2005 y 2007, con una puja por encima de los 40.000 millones de euros.
En el caso de Warner Bros, las ofertas afrontan un duro escrutinio regulatorio por las autoridades de Competencia, aunque Paramount cree contar con ventaja en ese terreno (y mejores conexiones con el Gobierno de Donald Trump).
En todo caso, las dos partes tienen munición para subir sus ofertas. La opa de Netflix es financiada con deuda aportada por Wells Fargo, BNP Paribas y HSBC. La de Paramount cuenta con capital de Larry Ellison (fundador de Oracle y padre del CEO del oferente), RedBird, Affinity Partners (fondo del yerno de Trump) y varios fondos árabes, y con financiación de Bank of America, Citi y Apollo.
De salir adelante alguna de las ofertas, pese a ser la mayor guerra de opas, no sería la mayor transacción de la historia, al quedar por debajo en valoración respecto a la compra de Mannesmann por Vodafone, la fusión de AOL y Time Warner o la compraventa del 45% de Verizon Wireless.
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