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La gestora estadounidense de situaciones especiales Sand-ton Capital ha contratado los servicios de KPMG en calidad de asesor financiero para lanzar el proceso de venta de Sistemas Técnicos de Encofrado (Sten), empresa española especializada en sistemas de encofrado y andamios para estructuras de hormigón, según coinciden varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.
La operación se produce después de que Sandton haya devuelto a Sten, fundada en 1982 y con sede en Mollet del Vallès (Barcelona), a la senda de la rentabilidad tras adquirir el control de la compañía a Santander, CaixaBank y Sabadell en 2023.
El proceso de venta se encuentra todavía en una fase inicial, pero en las próximas semanas se comenzará a distribuir el cuaderno de venta de Sten entre los potenciales compradores, entre los que figuran tanto inversores de perfil financiero, como fondos de capital riesgo y grupos industriales que operan en el sector de los materiales de construcción.
La empresa española, especializada en el sector residencial, factura en la actualidad alrededor de 125 millones de euros, con un ebitda en el entorno de los 36 millones de euros, según explican las fuentes consultadas.
El crecimiento del grupo en los próximos años podría venir a través de la construcción de viviendas, sobre todo teniendo en cuenta el déficit que existe en España en la actualidad, lo que ha llevado a los precios inmobiliarios a zona de máximos.
En función de operaciones comparables en el sector de materiales de construcción, la valoración de Sten en una eventual corporativa podría situarse entre 200 y 250 millones de euros, a razón de unas seis o siete veces el ebitda actual.
El 51% de la compañía pertenece a Sandton, mientras que el 49% restante está en manos de José Luis Ubiñana Félix, que conservó su participación en la empresa durante la transacción acordada por el fondo estadounidense con las entidades financieras.
Sten fue una de las cuatro compañías que formaron parte del Proyecto Phoenix, un plan lanzado por las entidades financieras en plena crisis con el objetivo de salvar a empresas medianas viables pero muy endeudadas. Se trataba de una especie de banco malo con el que las entidades rescataron a Sten, GAM, Bodegas Chivite y Condesa Tubos.
Sandton, por su parte, también es conocido en España por haber sido dueño de Neoelectra antes de su venta a ProA Capital.
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